---
title: "長期期權的操作匯總"
type: "Topics"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/29675547.md"
description: "把最近期權操作系列整理出來了，建議新手的鐵子，還是先看書，先搞懂什麼是期權？什麼 call 和 put？然後用小標的價格低的期權練手，模擬盤也可以，不建議一上來就搞！ 有鐵子問 long call 的好處是啥？1、以小搏大，投入少受益無限，幾倍、幾十倍到上百倍都有可能 2、損失小，最大就是你投入買入期權的成本 3、因為 long 我一般都是買一年左右到兩年..."
datetime: "2025-05-15T06:19:24.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/29675547.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/29675547.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/29675547.md)
author: "[价值&投资](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/3090.md)"
---

# 長期期權的操作匯總

把最近期權操作系列整理出來了，建議新手的鐵子，還是先看書，先搞懂什麼是期權？什麼 call 和 put？然後用小標的價格低的期權練手，模擬盤也可以，不建議一上來就搞！  

### **有鐵子問 long call 的好處是啥？**

1、以小搏大，投入少受益無限，幾倍、幾十倍到上百倍都有可能

2、損失小，最大就是你投入買入期權的成本

3、因為 long 我一般都是買一年左右到兩年，在這一年期間你只要有一兩次好機會就可以大賺出手，像我見幾天總結的分批出策略

4、因為股價我們一般很難估算明天或者一週後的價格，但是一年後的價格大概率估的更貼近一些，這個前提是你對標的足夠的瞭解，方向看對了。

### **期權分批建倉和出貨的一些操作策略：**

1、市場被誤判時建倉 leaps call，或者賣 put

2、波動起來分批賣一部分，拿回成本

3、上漲繼續分批出，甚至 T 成負成本，剩下的安心拿着，我認為這要叫期權的安全邊際

4、後續時間足夠長，也許繼續翻幾倍，因為成本足夠低，就是有波動我們也能拿住  
 

### **説一下我自己對 long call 操作買入和賣出時機的經驗：**

1、時機是：大波動低點附近，分批加倉

2、出貨時機：因為時間我一般選半年到一年左右，期間有股價衝高的機會，就分批出貨把成本拿回來

3、後續根據時機分批出完，不要等待臨近再出貨

4、如果真成了末日期權，我建議最好當當週週四出調，別等當天，那時候你是被動的

  
 

這個是在財報前打成負值，一般不要賭財報🤔

### **有鐵子問期權的佈局比例多少？**

我沒有細算過，我都是根據正股的多少靠感覺佈局一些，但量不會太大，主要還是正股，大概 10:1 這樣子。  
 

### **賣 put 的經驗**

資金量小的鐵子不建議去賣 put，買點遠期 call 很容易翻幾倍，賣個 put 最多也就一倍，還佔保證金。

1、和買 call 時機一樣，大跌時分批賣出 put

2、賣出策略：我一般會等到最後，或者已經賺了 95% 以上

3、如果真的股價到了你必須接貨，資金不夠的話，建議提早提前一兩週平倉即可

講一個賣 put 的案例：

去年 9 月份賣的，當時股價 9 塊左右，賣的 25 年 0417 10 塊的 put，現在小鵬美股 18 左右，根本沒有行權的機會了，安心拿着等它失效，然後你拿到 100% 的收益即可！如果股價跌到 10 塊你還能便宜拿到正股

  
 

### [**$TSLA**](https://x.com/search?q=%24TSLA&src=cashtag_click) **遠期期權的思考：**

1、每年 2 月份數據都很慘淡，加上新 Y 推出過渡期，被媒體瘋狂利用

2、馬部長最近得罪了不少人，貪污的加上裁員，引起騷動

3、這一系列疊加，股價跌的差不多了，最好的一小博大的方式就是佈局遠期 call，具體價格根據各人判斷即可

4、6 月份 Robotaxi 上路，時間點上自己拿捏。

  
 

### **賣 put 和賣 call 的保證金要求是多少？**

賣 put 期權需要的保證金 = 股票價格 \*20% + 期權金

賣出 call 需要的保證金區別就是股價的 50%，只要記得賣 put 20%，賣 call 50%+ 期權金，保證金更多一些即可，賣 call 最好有正股！

手機上整理，不好排版，鐵子們湊合着看😂

  
和時間做朋友！

### 相關股票

- [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLA.US.md)
- [SMCI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMCI.US.md)

## 評論 (68)

- **Investment for the Fut · 2025-11-09T20:27:27.000Z**: 感謝價值哥，温故知新！！！
- **布拉芙 · 2025-09-13T03:02:15.000Z**: 謝謝大哥，讓我見識不一樣東西
- **santana · 2025-06-09T04:12:51.000Z**: 老師，我看你建倉都是比如目標價是 500 就建立 500，這樣時間損耗會不會太高？
- **木北 · 2025-05-20T06:35:01.000Z**: 請問 long call 是選實值還是虛值呢？
- **不奋东西 · 2025-05-19T13:41:45.000Z**: 感謝價值的分享，好好學習。
- **维吾尔人的交易员 · 2025-05-18T15:38:50.000Z**: 感謝價值哥！終於蹲到了，乾貨滿滿，像價值哥這樣無私奉獻的博主並不多，能遇到真是有福氣！祝價值哥收益 up up up! 多分享心得體會，大家一起交流，一起進步！
- **小成 · 2025-05-18T10:10:10.000Z**: 很有收穫，謝謝價值哥！
- **方小牛（PA学习中） · 2025-05-18T09:47:05.000Z**: 價資哥，問一下，由於長期 call，價格比較貴，如果碰到大幅跌幅怎麼處理呢
  - **hangzhouhsy** (2025-05-18T16:34:18.000Z): 補倉？
- **波澜壮阔 · 2025-05-17T22:54:53.000Z**: 感謝分享！
- **MJ111 · 2025-05-17T14:59:14.000Z**: 感謝，學到了
- **ELLyOB · 2025-05-17T11:20:46.000Z**: 感謝分享
- **hangzhouhsy · 2025-05-15T07:59:57.000Z**: 價值哥，求問下，現在這個時間點，很多股票都漲了很多的情況下，哪些股票的 leaps call 還有買的性價比啊
- **三思而后行 · 2025-05-15T07:58:21.000Z**: 此文價值萬金！
- **长长的Long Time · 2025-05-15T07:41:58.000Z**: 謝謝無私分享
- **AguAgu · 2025-05-15T07:35:14.000Z**: 和價值哥一起學習 一起賺錢😜
- **不要频繁浇花 · 2025-05-15T07:30:34.000Z**: 哥 您推薦的這本書適合新手看嗎
- **价值哥的迷妹 · 2025-05-15T07:24:44.000Z · 👍 1**: 感謝價值哥的分享，一路長虹一路發發發
- **惟有少年心 · 2025-05-15T07:23:48.000Z**: $聯合健康(UNH.US)這個還有救嗎
- **奔快的溪流 · 2025-05-15T07:21:07.000Z · 👍 1**: 熟讀全文並背誦😊
- **BRUCE · 2025-05-15T07:07:31.000Z**: 配圖是什麼書啊
  - **价值&投资** (2025-05-15T07:27:16.000Z): 這本