標普 500 分化嚴重，我們應該怎麼把握美股的板塊輪動？

昨晚特斯拉從開盤跌-7% 到最後收盤-5%，中間雖然有震盪，但是尾盤沒有崩，這也算是一個好的現象，也有可能是資本市場已經提前預期了特斯拉的銷量數據。

而馬斯克和特朗普雖然吵的厲害，但上一次其實吵的也很厲害，所以機構可能是免疫了，不然的話機構如果砸盤的話，就不會説尾盤還稍微相對於開盤漲了 2%，而是陷入一個崩盤的狀態，所以這算是一個好的信號。

這兩天特斯拉也會比較異類，他不太會跟着像英偉達一起跌，所以可以關注一下特斯拉的走勢，但其他的很多科技公司都會跟着英偉達的股價走，所以昨天英偉達一崩，所有的科技公司基本上都在跳水，因此英偉達是整個科技股的總龍頭，也是整個科技股動盪的一個核心所在。

昨天雖然半導體我們看的是哀鴻遍野，但是如果仔細去看，可以發現內部分化比較嚴重，所以大家昨天會發現一個比較神奇的事情，那就是英偉達其實跌的不少，3% 左右。但是整個三倍做多半導體 soxl，它居然比英偉達本身跌的還少，只跌了一個多點。

核心的原因就在於半導體內部分化特別的嚴重，傳統的半導體在上漲，AI 相關的半導體在下跌，傳統的半導體就比如説凌雲半導體，德州儀器，安森美半導體，高通，應用材料這些非 AI 類的半導體其實昨天都是上漲的，但是 AI 相關的半導體可能就會跌的比較厲害。

所以呢我們可以看到其實這一波行情更重要的是板塊輪動，不僅僅是科技股轉向消費醫療的這種大的輪動，就連半導體內部也會有相應的輪動。

而之前大家一直詬病的蘋果現在也成了金蘋果，這兩天連續上漲護盤，所以説在目前的這種情況之下呢，我覺得指數層面想要大跌其實很困難，因為有蘋果這種公司出來護盤。

但對於整個科技股呢要保持一定的戒備之心，因為標普 500 內部分化特別的嚴重，全靠巨頭拉指數，其實很多公司早已經跌成狗。

最典型的就是沒有業績支撐的核電跟量子計算，很多人都在問我一些公司的問題，其實你如果去看這個公司沒有業績，或者説市盈率過高的話，那麼最近的避險恐高情緒當中，他們是優先下跌的，這也是為什麼核電跟量子計算一直跌的原因，因為他們普遍都沒有業績支撐，所以這個是大家去需要注意的。

然後從整個市場來説，雖然科技股下跌比較厲害，但是昨天甲骨文居然是收漲的，甲骨文 ORCL 這個公司，我們之前在星球裏大家也提過，它其實有一個很重要的點就是它是 TikTok 的潛在買家，而且這個是特朗普自己説的，只是需要等東大去批准，再加上甲骨文獲得的訂單非常非常的多，並且銷售預期非常的好，因此他在這一波科技股的上漲當中，我覺得是有比較大的一個支撐的，所以呢我覺得後續可以持續的去跟蹤，可以作為 AI 條線的動量股去看待。

這個就是目前對整個科技股的一個看法。

傳統公司基本上昨天都是道瓊斯指數的權重在漲，消費、醫療、金融、地產建築類的都是在上漲的，這也是我在視頻裏強調説要關注銀行支付的一個原因。

因為銀行普遍通過了美聯儲的壓力測試，他們很多都提高了自己的股息。

昨天我們可以看到金融相關的 ETF，比如説 dpst 是大漲的，還有一個就是之前我們在星球裏一直説的這個 nail 也是大漲的，所以我覺得這些都是可以持續去關注的啊，因為現在的市場呢科技股分化比較嚴重，傳統股有比較好的一個機會，所以我覺得賺錢效應它也是切換的，大家注意把握一下節奏。

2025 年註定是震盪的一年，需要充分的消化前 2 年股市上漲的幅度，因此對個人紀律性要求更高，所以大家需要規劃自己倉位管理，嚴格把握紀律性的可以考慮進咱們星球。