--- title: "我們正處在效率變革的前夜" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/31517249.md" description: "電影《奧本海默》中，丹麥物理學家波爾的扮演者曾有過這樣一句台詞 “量子力學不是僅僅向前邁出一步，而是一種理解現實的全新方式，愛因斯坦打開了大門，如今我們正在窺視另外一個世界，一個由能量和悖論構成的世界。” 如今 AI 的大門也已經被打開，我們正處在效率變革的前夜 25 年初 DeepSeek 橫空出世，3 月份 Manus 爆火出圈，遭到硅谷投資人們的熱捧，很顯然..." datetime: "2025-07-07T07:00:42.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/31517249.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/31517249.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/31517249.md) author: "[MARS 商业思考](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/16153766.md)" generator: "portal-rs" --- # 我們正處在效率變革的前夜 電影《奧本海默》中，丹麥物理學家波爾的扮演者曾有過這樣一句台詞 “量子力學不是僅僅向前邁出一步，而是一種理解現實的全新方式，愛因斯坦打開了大門，如今我們正在窺視另外一個世界，一個由能量和悖論構成的世界。” **如今 AI 的大門也已經被打開，我們正處在效率變革的前夜** 25 年初 DeepSeek 橫空出世，3 月份 Manus 爆火出圈，遭到硅谷投資人們的熱捧，很顯然，這次與 22 年由扎克伯格掀起的 “元宇宙” 概念不同，AI 給人類社會帶來的，是實打實的「第三次工業革命」。 但並非所有 AI 都具備人類所需要的社會價值，要辨明其真偽，其實很簡單，**關鍵看用户是否原因真金白銀的為之買單。** 23 年我們見證了大模型和基礎設施創業的浪潮，“AI 六小虎” 取代了早期以商湯雲從為代表的 “AI 四小龍”，成為新一代 AI 範式下的創業典範，當時很多明星創業公司早期的融資規模都在 10 億美金量級，大模型公司的股權似乎成為了 “通往未來的船票”。 但當 DeepSeek 通過開源模型也能達到甚至超越其模型能力的體驗，無論是 TOB 還是 TOC 端的用户似乎沒有理由留在原來的平台，轉而擠爆 DeepSeek 的服務器，這也側面印證了 MiniMax 創始人閆俊傑的一個觀點：**“AI 時代，不看流量，只看技術”。** 流量與用户之間的最大差異在於，流量只關注當下熱點，而用户能陪你走很長的路，流量作為移動互聯網時代的一個副產品，刻意追逐流量，最終只會被流量反噬，陷入自我的迷失，和無窮盡的追熱點遊戲中。 **真正的價值，在於製造流量，而非追逐流量** 有一次記者採訪雷軍，被雷軍婉拒，理由是自己已經掛了三條熱搜，實在不能接受訪問了。 究其根本，這是一種製造話題和吸引關注度的能力，當其他車企還在苦苦尋求代言人，豪擲重金營銷，只為博一些流量時，雷軍已然為小米節省了百億營銷開支，正所謂 “幹掉廣告商，我為自己代言”。 在有限的統計數據中，大約有 1% 的人願意轉化為你的付費用户，大部分人只是抱着捧個場的心態，當熱度散去，慶幸的是還有 1% 願意留下，遺憾的是也大致也只能在這個區間。 音樂和辦公類軟件比例會相對更高，WPS 和網易雲音樂的轉化率分別能達到 10% 和 20%，不過這也是 SaaS 訂閲的極限。 **回到 AI，究竟多少人願意付費訂閲，成為其是否成功關鍵指標** Manus 的聰明之處在於，從產品定位的第一天起就面向全球化的 C 端市場，海外的付費意願更強，也更容易驗證 AI 在 TOC 端的 PMF。 第四範式的 TOB 訂單營收也在 2024 年突破了 50 億，針對頭部的金融機構、運營商等用户提供 AI SaaS 方向的解決方案。 如果沒有實際的業績作為支撐，普通人蔘與到 AI 的投資仍有較大風險，金沙江的朱嘯虎曾發表過 “大模型創業沒有商業模式” 的觀點， 身處一線的 VC/PE 們也經常為此爭論不休。 **商業的本質，在於追逐效率和規模化的平衡** 我們看到了小米的成功，核心原因無外乎高效的產品推進速度和打造單一爆款的能力，因此市場願意在其業績還未兑現時給予其一部分的溢價，畢竟在市場中你很難再找到在 SU7&YU7 上類似的共識。 AI 帶來了效率上肉眼可見的提升，但規模化還未得到最終確定的答案，這也是市場對 AGI 這一概念追逐和熱捧的原因，市場上今天對於 AGI 的定義業界人士也未能形成共識。 在效率變革的前夜，有機會，也有陷阱，抓住商業的核心，是我們應對萬變最簡單的方式。 7 月 7 日，Mars 於清河。 $範式智能(06682.HK) $雲知聲(09678.HK) $小米集團-W(01810.HK) ### 相關股票 - [DPSK.NA](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DPSK.NA.md) - [06682.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/06682.HK.md) - [09678.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09678.HK.md) - [01810.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01810.HK.md) - [HXXD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HXXD.SG.md) - [XIACY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XIACY.US.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**