--- title: "這一輪美股上漲的底層邏輯是什麼？" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/31959117.md" description: "這一輪宏觀牛，有一個非常重要的底層邏輯，就是全球大類資產的美債進一步創新高之後的價值重估。而隨着中美關係修復，地緣政治風險緩和，美國通脹預期轉好，AI 科技革命繼續爆發，美股的宏大敍事不是過熱，而是恰到好處的讓機構開始進場。這一輪美股的反彈始於 4 月初特朗普的關税延期，那個時候是全世界的散户齊心協力的買進美股，把指數硬生生的給推上去的，而且很多辨識度高的的小盤科技可以説是百花齊放..." datetime: "2025-07-18T06:12:31.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/31959117.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/31959117.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/31959117.md) author: "[牛顿师兄](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/4348603.md)" generator: "portal-rs" --- # 這一輪美股上漲的底層邏輯是什麼？ 這一輪宏觀牛，有一個非常重要的底層邏輯，就是全球大類資產的美債進一步創新高之後的價值重估。 而隨着中美關係修復，地緣政治風險緩和，美國通脹預期轉好，AI 科技革命繼續爆發，美股的宏大敍事不是過熱，而是恰到好處的讓機構開始進場。 這一輪美股的反彈始於 4 月初特朗普的關税延期，那個時候是全世界的散户齊心協力的買進美股，把指數硬生生的給推上去的，而且很多辨識度高的的小盤科技可以説是百花齊放。 有基本面不是純炒的小公司裏像 SEZL 硬生生漲了八倍，而受益於太空經濟潛力發展的 RKLB 和 ASTS 也是漲了好幾倍。 這其中資金又瘋狂炒作核電板塊、量子計算，以及最近的無人機概念股。 而市場最瘋狂的其實還是 2 個主線，第一個就是半導體，第二個就是比特幣概念股。 半導體由於台積電的業績披露，證實了 AI 科技的爆發，因此跟 AI 相關的還在高歌猛進，但其實內部已經有一些開始回調了，但總體還是良性的。 而比特幣概念股就是從穩定幣炒到以太坊，層出不窮的小公司不斷地宣佈囤積以太坊，開啓永動機模式，都是跟 MSTR 學的，左腳踩右腳。 你問裏面的核心邏輯，大多數人也講不清楚，所以其實波動性非常的大，不適合普通玩家，除了像 COIN、HOOD 這種機構也認可的，其他的 10 億市值以下的還是散户博弈的多一些。 因此如果對幣圈沒有什麼瞭解，就只盯着龍頭做就好了，其他的可以把注意力放在 AI 主賽道上，以及各類跟 AI 相關的行業領軍公司，這樣勝率就會高很多了。 2025 年註定是震盪的一年，需要充分的消化前 2 年股市上漲的幅度，因此對個人紀律性要求更高，所以大家需要規劃自己倉位管理，嚴格把握紀律性的可以考慮進咱們星球。 --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**