微軟、谷歌、Meta 三雄先行！看看"鈔能力” 燒在 AI 哪裏了？

微軟、谷歌、meta 將於今日盤後公佈財報。

$微軟(MSFT.US) 微軟 (MSFT) 28 日早盤 550 高開後迅速下挫，急跌至 543，雖然 V 反回升，但午後又低位震盪，尾盤微幅回升，收漲 1.98%。

儘管微軟將不再擁有成為 OpenAI 算力提供商的優先選擇權，但其與 OpenAI 簽訂協議，微軟將獲得 OpenAI 27% 的股權。OpenAI 還簽約購買額外 2500 億美元的 Azure 服務。

微軟除卻 AI 服務器處理需求火爆，To B 端微軟生態協同的習慣也使 Azure 需求增幅大，微軟目前需求持續超產能。微軟的供給投入肯定是少不了的。不過描述得再熱烈，不如看看今日的財報數據，所以今晚可以 focus on Azure 實際增速、資本開支具體去向及自研芯片進展。

目前 MA 多頭排列，處於穩步上漲的健康態勢。財報與協議消息刺激下，微軟大漲。警惕可能會出現財報後獲利離場的情況，有貨的可以考慮 put option 對沖一下。

$谷歌-C(GOOG.US) 谷歌-C (GOOG) 28 日高開 270 後單邊下行，急跌至 267。而後多空拉扯，尾盤企穩 268，收跌 0.56%。

AI 訓練和推理需求爆發的階段，谷歌雲不愁沒有訂單，在由亞馬遜 AWS 和微軟 Azure 主導的雲基礎設施市場中，谷歌雲已穩固其全球第三的地位。但增長阻力主要在於供給產能的釋放。所以本次需要關注管理層對於產能瓶頸的信息更新和在為這方面突破所投入的資本。

目前看漲情緒高漲，且相較另一家要出財報的微軟，已早一階段反應。上探 272 考慮部分止盈，財報後若能站穩 268，或出現新走勢。

$Meta(META.US) Meta Platforms (META) 28 日早盤高開 752 後快速下探至 745，觸底後 V 型反彈，中午重返 754 上方。午後震盪上行，衝高 756，尾盤橫盤微調，收 751，收跌 0.62%。

Meta 利用 AI 賦能廣告，構建了全球最先進的 “AI 驅動廣告系統”，核心是 “算法 + 數據 + 自動化” 三位一體。本次財報需要關注 Meta 的生成式 AI 技術是否真的增強了其廣告定位能力，那就要看它在 AI 資本支出和廣告收入之間的 balance，以及後續資本支出將放在 AI 哪個方向。

BOLL 瓶口微開，股價貼近 UPPER，要大漲可能需要放量帶動和消息面刺激，不然僅靠財報可能屬於小漲、穩定的情況。