--- title: "真正拉開散户差距的，從來不是技術，而是這 3 個認知" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/37489831.md" description: "一位身價過億的老股民説：做股票沒那麼簡單，虧了上百萬之後才明白的幾個道理，這幾句話如果真的能做到知行合一，那麼你賺錢只是遲早的事情。第一：追高不等於順勢而為，真正的順勢而為是跟緊趨勢。有很多人認為順勢而為就是簡單的追高，但是其實並非如此，這個話題雷軍説過：他説大家認為順勢而為就是追風口，順勢而為就不是長期主義，但其實恰恰相反，順勢而為才是真的長期主義，比如説這次 Al..." datetime: "2026-01-02T03:36:15.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/37489831.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/37489831.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/37489831.md) author: "[十年一梦股市人](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/20227754.md)" --- # 真正拉開散户差距的，從來不是技術，而是這 3 個認知 一位身價過億的老股民説：做股票沒那麼簡單，虧了上百萬之後才明白的幾個道理，這幾句話如果真的能做到知行合一，那麼你賺錢只是遲早的事情。 第一：追高不等於順勢而為，真正的順勢而為是跟緊趨勢。有很多人認為順勢而為就是簡單的追高，但是其實並非如此，這個話題雷軍説過：他説大家認為順勢而為就是追風口，順勢而為就不是長期主義，但其實恰恰相反，順勢而為才是真的長期主義，比如説這次 Al，雷軍 2016 年就已經在開始佈局了，一眨眼就是 10 年過去了，但是 Al 是一條長期的路，未來 10 年之後越來越好，所以順勢而為不是簡單的追高，而是根據客觀規律辦事，什麼叫做客觀規律，就是事物的自然發展，是不以人的意志為轉移而發展，這個東西叫做趨勢。 記得以前達爾文説過：他説永遠不會被這個世界淘汰的人，既不是最聰明的，而不是最努力的，更不是最有天賦的，而是能永遠跟變化的，生物是如此，人也是如此。所以這個世界的生存發展從來都是沒有變過，就是跟着社會發展的趨勢，跟緊這個世界發生的變化，這個世界上唯一不變的就是變化本身，做生意是如此，人會變，需求會變，錢也會流動起來，投資也是如此，行業會變，企業得護城河會變，公司的創始人會變，企業現金流會變，所以未來是一個高度變化的時代，我覺得我們應該感到慶幸，正如張一鳴所説：我覺得創業最令人感到激動的地方就是我們處於一個鉅變的時代，所以任何時候都還有機會。創業是這樣，投資也是這樣。 第二：做股票要看風險，只有控制住了風險，才能真的保住利潤。做股票一定要盯緊風險，我記得以前有一個創業大佬跟我説過：真正的創業者不是敢於冒險的，而是善於控制風險的。所以你會發現生意模式特別好的公司，負債率都特別低，就是這一個原因，我們可以説出無數個高槓杆最後沒了的故事，還記得當年的樂視網風靡全球，後來因為負債結果退市，創始人直接跑出國了，還有我們都熟知的恒大，因為房地產裏面待着高槓杆，結果行業泡沫崩塌，一夜之間負債 3 萬億，人也跑去美國了，這就是高負債的代價。 我記得巴菲特説過，投資首先看生意模式，生意模式好的公司一般負債率都不高，不相信你們可以去看一下蘋果還有微軟，谷歌這樣的公司，他們的負債率都特別低，而且他們的運營成本也很低，蘋果的運營成本大概為營收的 2%，那麼大的用户量，只有那麼少的運營成本，所以這樣的公司商業模式特別好。我記得讀書的時候，有一個學霸，我問他為什麼每次都能考高分，他回答我説：成為學霸的秘訣不是考高分，而是爭取不丟分。這就是舉輕若重的感覺，周圍人看他都很厲害，只有他知道，他只是每天學習 10 多個小罷了，這些都是功夫，沒有什麼技巧，只是熟能生巧罷了，所以段永平之前一個採訪説過：在做對的事情上，努力到無能為力，比賽不是比誰贏得多，比賽到最後大家的實力都是差不多的，最後比的是誰失誤少，失誤少的那個最後往往能取勝。 第三：看誰是真的龍頭就要看差異化，只有差異化產品才能有豐厚的利潤。真正的利潤來源於差異化，產品的差異化非常厲害。為什麼巴菲特説可口可樂是好生意，飛行安全是一般的生意，航空公司是很爛的生意，因為可口可樂有味覺上的差異，飛行安全有服務上的差異，而航空公司幾乎沒有什麼差異化，不行你可以查一下機票，幾乎每個航空公司的價格都是差不多的，所以最終利潤流不到公司裏面。 為什麼林園主張投嘴巴相關的東西，還是因為差異化，一般吃喝的東西差異化都比較大，喜歡吃衞龍辣條的人是都很少吃其他辣條，喜歡喝貴州茅台的也不會喝其他酒，喜歡喝可口可樂的人也不會因為百事可樂便宜一點就喝可口可樂，所以在吃喝上的差異化是很大，當然，渠道上的差異化也是很厲害的，比如我們隨處可見的可口可樂遍佈全球，我們每個角落都能看見的農夫山泉也是隨處可見，這就是渠道的厲害之處，雖然礦泉水沒什麼差異化，但是農夫山泉賦予了差異化，農夫山泉幾乎所有的大單品都和健康綁定在一起的，所以他的理念是特別好的，而且符合於中國。 雖然餐飲沒有什麼差異化，是一個苦生意，但是海底撈的服務給予了差異化，大家都知道火鍋海底撈比較貴，但是大家都知道海底撈服務好，但是大家都學不會，真正有差異化的產品或公司都是放在明面上競爭對手都學不會的東西，這樣的公司一般都是好公司。$上證指數(000001.SH) $三花智控(002050.SZ) $航天發展(000547.SZ) ### 相關股票 - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPL.US.md) - [09633.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09633.HK.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [PEP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PEP.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [KO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KO.US.md) - [600519.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600519.CN.md) - [06862.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/06862.HK.md) - [AAPB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPB.US.md) - [AAPD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPD.US.md) - [AAPU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPU.US.md) - [AAPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPX.US.md) - [AAPY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPY.US.md) - [APLY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/APLY.US.md) - [GGLS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GGLS.US.md) - [GGLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GGLL.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFL.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFO.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFD.US.md)