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type: "Topics"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/38048048.md"
description: "NAND 明明有 5-6% 的供需缺口，價格也在漲，廠商為啥不放手擴產？首先，NAND 的擴產門檻不高，不用像 DRAM 那樣新建產線，只要給現有產線升級設備，增加堆疊層數就能提升產能。但正因為容易擴產，廠商才不敢隨便放手幹 —— 之前有過教訓，行業景氣時大家無序擴產，最後導致供過於求，價格暴跌，廠商虧得厲害。現在廠商更想維持 “緊平衡”，慢慢釋放產能，這樣才能保持高價，實現利潤最大化。其次，NAND 市場競爭比 DRAM 分散，除了三大原廠，還有鎧俠、閃迪等廠商，要是某家廠商大幅擴產， others 不跟進，反而會讓自己陷入被動。而且三大原廠的資本開支都優先投向了 DRAM 和 HBM，分給 NAND 的資金有限，自然也不會大規模擴產。所以就算有供需缺口，廠商也只是適度擴產，寧願保持缺口，也不願冒險無序擴張。"
datetime: "2026-01-23T07:29:26.000Z"
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# NAND 明明有 5-6% 的供需缺口，價格也在漲，廠商為啥不放手擴產？首先，NAND 的擴產門檻不…


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## 評論 (8)

- **长胜一条龙 · 2026-01-23T12:42:59.000Z · 👍 1**: 因為在二級市場賺的多啊！等出完貨就增加生產線，股價馬上血崩
- **P8098 · 2026-01-23T12:14:32.000Z**: 666
- **陈秋 · 2026-01-23T08:48:38.000Z · 👍 3**: 國際大廠控產 + 長江存儲穩步擴產，短期難以完全填補 5-6% 供需缺口，價格易維持上漲或高位震盪。
  - **陈秋** (2026-01-23T15:53:41.000Z): 上一次 NAND 盲目擴產導致的十年之痛還在眼前，三大原廠還會重蹈覆轍嗎？國產替代爬坡速度也跟不上需求，2026 年的漲價基調基本定死了，最起碼上半年沒有意外🤔
- **冰封土豆 · 2026-01-23T07:34:32.000Z**: 畢竟上一次盲目擴產，然後暴跌，就在幾年前…
- **輸棟樓的韭菜 · 2026-01-23T07:33:09.000Z · 👍 3**: YMTC：有序競爭？🥸
  - **不奋东西** (2026-01-23T07:54:27.000Z): 哈哈。在我這裏不存在的
  - **海豚研究** (2026-01-23T08:43:22.000Z): 哈哈哈哈哈哈哈哈哈