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description: "關於軟件股， 最近市場 Consensus 就是很明確的打壓。Claude 系列產品對企業 SaaS 商業模式造成了挑戰，toc 企業業績沒兑現，且巨頭下場後 toc 機會也不大，今天微軟財報更像是給這個共識加了把火。關於 Agent 的發展路徑有兩個邏輯：是模型主導，還是場景主導。模型主導就是一個 Agent 吃掉所有企業 SaaS 預算的故事；場景主導，是模型 + 理解場景的數據層，這是 palantir 走的路徑現在的行情看起來像是對所有軟件股的通殺，不分基本面，但是不是錯殺，要結合個股情況各自判斷，有實打實業績兑現的公司，被錯殺後市場也會糾偏$微軟(MSFT.US)$Palantir Tech(PLTR.US)$Snowflake(SNOW.US)$UiPath(PATH.US)$Figma(FIG.US)"
datetime: "2026-01-29T16:25:10.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/38245437.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/38245437.md)
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author: "[lyhalfway](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/3372973.md)"
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# 關於軟件股， 最近市場 Consensus 就是很明確的打壓。Claude 系列產品對企業 SaaS…


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- [FIG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FIG.US.md)
- [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md)
- [SNOW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNOW.US.md)
- [PATH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PATH.US.md)

## 評論 (24)

- **新用户_Xyj64n · 2026-02-01T10:46:53.000Z**: 這通殺了，還有機會回來嗎？ App 跌的有點慘。
- **blue whale · 2026-01-30T17:54:50.000Z · 👍 1**: 深有體會之前開發的辦公場景軟件都被 AI 替換了
- **Simon93 · 2026-01-30T17:37:35.000Z · 👍 2**: 事實上 ai 如果真的要替代辦公軟件是很困難的，因為這些場景下的軟件需要的是百分百的正確率，要説輔助人去用軟件還差不多，反而應該促進軟件銷量才對
- **[已注销] · 2026-01-30T08:56:51.000Z**: 我有個問題，他下週一才報，是下週一開盤買入股財報，還是這週五開盤買入股，下週一的財報呢？
  - **lyhalfway** (2026-01-30T09:01:24.000Z): 你想賭財報的話，沒什麼差別
- **smd · 2026-01-30T04:11:43.000Z**: 叔感覺 pltr 什麼時候加比較合適 130 嗎
  - **lyhalfway** (2026-01-30T04:18:38.000Z): 150 以下就可以，不過可以等下週財報後
- **众神 · 2026-01-30T03:33:32.000Z · 👍 2**: 舉個簡單例子，國內的猿輔導做的那些場景的軟件，現在一個豆包基本都搞定了，拍照題解、在線對話
  - **lyhalfway** (2026-01-30T03:42:57.000Z): 嗯是，所以$多鄰國(DUOL.US)這種產品也算是被 AI 降維打擊了
- **Ryan_qiji · 2026-01-29T17:09:23.000Z**: agent 應該還是模型主導，但模型會從拼參數轉為落地的場景化應用了，agent 會成為每個人的代理智能體，去代理人去完成一些任務及工作
  - **lyhalfway** (2026-01-30T03:45:08.000Z): 落地場景化應用其實就是場景主導了，就像 PLTR 的 AIP 可以調用多個 LLMs，但底層還是有業務場景理解的數據層 ontology，在這之上，不同模型帶來的體驗差異不大
- **幸运币 · 2026-01-29T16:34:15.000Z · 👍 1**: 🌚我甚至都不知道，path 是什麼公司
- **丁真！寄 · 2026-01-29T16:31:53.000Z · 👍 4**: 太熱門 炒太高 市場要求業績了
- **冒绿光的统统买进 · 2026-01-29T16:31:24.000Z**: 差不多相當於以前那套 vs studio , office 全崩了🤡
- **新用户_YTSwZBwqq · 2026-01-29T16:29:02.000Z · 👍 1**: 心理按摩💆
- **UUsee · 2026-01-29T16:28:42.000Z · 👍 5**: 目前看只靠模型很難做到全場景覆蓋
- **满仓pltr长持 · 2026-01-29T16:26:56.000Z · 👍 2**: 190 賣了很多 pltr 陸續接回來
- **黑化的交易员 · 2026-01-29T16:26:16.000Z · 👍 1**: 叔，今天加 pltr 了嗎，感覺這價格還行
  - **lyhalfway** (2026-01-29T16:31:21.000Z): 還沒有
  - **胖 哥** (2026-01-29T16:33:29.000Z): 🤔不是已經低於你原本計劃了 150 了嗎
  - **lyhalfway** (2026-01-29T16:35:52.000Z): 市場行情不太對