--- title: "剛想建倉美團的心，馬上被澆透了" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/38670842.md" description: "雖然整個外賣大戰，我一直是不看好美團的。但奈何持倉太集中了之後，前幾天看到美團跌破 52 周最低，還真動心起念，要不要建點觀察倉。雖然外賣的商業模式比不上電商，但我感覺也算是在自己能力圈範圍內，可以看懂的生意，也是挺不錯的生意。然而，剛起心動念，這兩天就密集兩個壞消息。一個是抖音終於發佈了抖省省 App，不過我覺得並不用太擔心抖音團購的獨立 APP。因為事實上，抖音商城獨立 App 也很一般..." datetime: "2026-02-11T16:10:51.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/38670842.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/38670842.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/38670842.md) author: "[林氪](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/7312377.md)" --- # 剛想建倉美團的心，馬上被澆透了 雖然整個外賣大戰，我一直是不看好美團的。 但奈何持倉太集中了之後，前幾天看到美團跌破 52 周最低，還真動心起念，要不要建點觀察倉。 雖然外賣的商業模式比不上電商，但我感覺也算是在自己能力圈範圍內，可以看懂的生意，也是挺不錯的生意。 然而，剛起心動念，這兩天就密集兩個壞消息。 一個是抖音終於發佈了抖省省 App，不過我覺得並不用太擔心抖音團購的獨立 APP。 因為事實上，抖音商城獨立 App 也很一般，團購目前更依賴抖音母體，單獨出去做未必能有什麼效果。 另外一個當然是傳出來的消息，阿里要繼續大膽做閃購，三年內不要有（虧損的）負擔。 馬老師也表態：“淘寶閃購是集團里程碑意義的戰役”。 從我的角度看，我也覺得過去這幾年，閃購這一仗，淘寶打得確實漂亮，基本把餓了麼的價值發揮到最大了，“物盡其用”，走進歷史。 淘寶電商目前在走下坡路，閃購就是當之無愧的 “第二曲線”，好不容易找到的大機會點，怎麼可能不好好把握呢？ 基於這些信息，再去審視建倉美團的想法，馬上被澆透了。 不能為了集中而集中，也不能為了分散而分散。 24 年初的時候，市場因為擔憂抖音涉足外賣市場，美團股價跌到了 60 多點。雖然後面證明是有驚無險，股價很快反彈了。 今天看美團的境遇，相比兩年前，其實要更加艱難的。 被抖音和淘寶前後夾擊，騰訊還退出了投資，真是背水一戰。 這樣想想，何苦趟這趟渾水呢？ 目前既不敢上倉位，也牽扯精力，單獨加點觀察倉，和自選的差別又有多大呢？ 除非能等到一個離譜的價格，再具體考慮吧。 $美團-W(03690.HK) $阿里巴巴-W(09988.HK) ### 相關股票 - [03690.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/03690.HK.md) - [83690.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/83690.HK.md) - [MPNGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MPNGY.US.md) - [09988.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09988.HK.md) - [89988.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/89988.HK.md) - [BABA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BABA.US.md) - [00700.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00700.HK.md) - [BYTED.NA](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BYTED.NA.md) - [TCTZF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TCTZF.US.md) - [80700.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/80700.HK.md) - [TCEHY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TCEHY.US.md) - [KBAB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KBAB.US.md) - [BABO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BABO.US.md) - [BABX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BABX.US.md) - [HMTD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HMTD.SG.md) - [HBBD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HBBD.SG.md) - [HTCD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HTCD.SG.md) ## 評論 (16) - **丫桠 · 2026-02-17T07:36:48.000Z**: 以後外賣都用千問了。 - **jim xie · 2026-02-12T00:02:00.000Z**: 最近發拼多多的文章少了，拼多多怎麼看？ - **惟谦皆吉 · 2026-02-11T17:08:55.000Z**: 果然字節才是恆科最大的空頭🌚 - **飞天的猪** (2026-02-12T12:19:07.000Z): 本來就是，抖音有 ai（），有團購（美團阿里對手），有電商（阿里京東對手） - **Krisong · 2026-02-11T17:05:53.000Z**: 跌跌不休 手裏資金快加完了 - **伽利略 · 2026-02-11T16:50:33.000Z**: 買不買不需要看價格，而是看守住份額的希望，要是希望一直渺茫，股價會一直跌 - **奥马哈的信徒皮球 · 2026-02-11T16:38:07.000Z**: 出自哪裏？？？ - **Judy640 · 2026-02-11T16:23:18.000Z**: 谷歌gg - **天弢 · 2026-02-11T16:18:05.000Z · 👍 1**: 嘰裏咕嚕説啥呢 - **林氪** (2026-02-11T16:58:45.000Z): 心疼你呢 - **天弢** (2026-02-11T18:12:23.000Z): 我直接 BBBBB - **人送外号川渝美食家 · 2026-02-11T16:17:38.000Z**: 對，而且到店的話，雖然同樣不看好抖省省獨立 APP，但是抖音對美團的蠶食也是長期的，這塊我覺得比閃購還更麻煩 - **投资亦是修心** (2026-02-12T00:38:45.000Z): 不要小看抖音的用户羣體，線下團購這一塊抖音的優惠力度更大，長期下去肯定是美團客户流失 - **Bob am I** (2026-02-12T06:06:23.000Z): 而且抖音的短視頻屬性可以極大程度補充探店這一塊 - **投资亦是修心** (2026-02-12T06:10:15.000Z): 是呀，美團還得看評論好不好吃，抖音直接看探店視頻就知道餐品環境如何了 - **madwel · 2026-02-11T16:13:24.000Z**: 不買是對的