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title: "全球科技股輪動解析"
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description: "近期全球資本市場呈現劇烈分化格局，美股 AI 硬件與科技巨頭劇烈震盪，A 股則延續快速輪動特徵：美股市場動態​存儲芯片反轉​美光闢謠"退出英偉達供應鏈"傳聞，確認 HBM4 已量產交付大摩將目標價暴力上調 29% 至 450 美元，核心邏輯：存儲芯片全行業短缺賣方掌握絕對定價權預測 2026 年 EPS 達 52 美元液冷技術爆發​英偉達供應商 Vertiv 業績超預期..."
datetime: "2026-02-12T09:46:36.000Z"
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# 全球科技股輪動解析

近期全球資本市場呈現劇烈分化格局，美股 AI 硬件與科技巨頭劇烈震盪，A 股則延續快速輪動特徵：

**美股市場動態**​

**存儲芯片反轉**​

美光闢謠"退出英偉達供應鏈"傳聞，確認 HBM4 已量產交付

大摩將目標價暴力上調 29% 至 450 美元，核心邏輯：

存儲芯片全行業短缺

賣方掌握絕對定價權

預測 2026 年 EPS 達 52 美元

**液冷技術爆發**​

英偉達供應商 Vertiv 業績超預期，指引 2026 年 EPS 6 美元

單日暴漲 24% 帶動 A 股液冷板塊

**A 股市場特徵**​

**核動力電風扇行情**​

熱點日切換：液冷/內存/光通信/MLCC 領漲

算力租賃四連板（智譜 +28%、MiniMax+14%）

**兩極分化嚴重**​

滬指 8 連陽但含兩根假陽線

日均超 3000 股下跌，僅靠主線板塊支撐指數

**資金面信號**​

節前最後出金日放量 1597 億，顯示資金搶先手

南向資金持續流入（46 億），內資淨流出 91 億

**風險提示**​

算力租賃炒作存階段性風險（大廠終將自建 IDC）

傳統估值模型失效，警惕"鯨魚尾"行情（加速衝頂後急跌）

**操作建議**​

關注存儲芯片/液冷/光通信等硬科技主線

節前可配置國債逆回購（1 天期享 11 天收益）

避免追漲殺跌，警惕快速輪動下的虧損風險

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