$美光科技(MU.US)$閃迪(SNDK.US)存儲十年超級週期……羣聯董事長潘建成最新訪談
潘總是去年最早提出記憶體 10 年超級週期的業內人士，23 年 ChatGPT 興起就説會出現 NAND Flash 沒有天花板的需求，也是最早提出 NAND 用於 GPU 運算系統的
前些天黃仁勳説基建至少還要持續 7-8 年，和潘總説出的十年超級週期差不多
過去運算系統都是 DRAM，現在 NAND 除用於存儲，還會進入運算系統，補 DRAM 的不足，英偉達 2026CES 提到系統已經引入大量 NAND，Ai 轉向推論需要大量 NAND，Rubin 平台每個 GPU 旁有 22TB 的 SSD，假設英偉達年銷 1000 萬顆 GPU 的 SSD 容量就是 200EB，25 年全球總產出也就 1000EB，佔全球產量 20%，英偉達 26 年前 5 個月訂單量就有 2000 萬 GPU，機構預計今年出貨 1250 萬顆……這只是用在 GPU 運算端的需求，另外用在存儲上的還沒算，在存儲方面對 NAND 的需求永無止境……NAND 價格是 DRAM 的 1/50，廠商都去做高利潤 DRAM，導致 NAND 缺貨比 DRAM 更嚴重，這輩子最嚴重缺貨……雲端公司收入與存儲成正比，存儲需求沒有天花板，所以不存在週期性了……
Flash 現在擴產供需平衡需 2-3 個週期，每個週期最快 2 年，採購荷蘭設備要排隊兩年交貨，擴產成本也會增長，但過幾年又會有新增需求，缺口仍然存在……
現在 Flash 有原廠要求預付 3 年的款，因為預判短缺至少 3 年
羣聯自己產能只能滿足客户 3 成訂單
大陸廠商擴產只會增加 3-5% 產能，但缺口 10-20%，擴產速度也沒那麼快，目前記憶體的短缺都是雲端造成的，地端未來的增量需求還是不能滿足，而且大陸內部對記憶體的需求也短缺，自己不夠用，所以不存在有低價外銷的情況，提價最積極的第一家是美企，第二家就是陸企
有一家原廠內部文件報告説缺貨到 2030 年，潘總説絕對的
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