$Convergence Long/short Equity ETF(CLSE.US)

CLSE

多空股票 ETF

「做多強股，做空衰落股」融合

多空股票 ETF 旨在透過淨多頭投資組合獲取超額收益。該 ETF 做多基本面強勁的股票，做空商業模式衰退或正在衰退的股票。

Convergence 多空股票 ETF 旨在提供比傳統投資方式更高的潛在回報，同時降低風險。該基金致力於透過其獨特的基本面排名方法，在整個市場週期內，結合其多空持倉，實現更顯著且更穩定的超額收益 (alpha)。 Convergence 多空股票 ETF 的目標是在最大限度降低波動性的同時，追求長期資本增值。

投資策略

融合投資流程融合了量化和基本面方法的優勢。這種「量化基本面」投資方法結合了經驗豐富的基金經理人自下而上的基本面分析方法，以及用於高效組織海量投資數據的工具和技術。與傳統的基於基本面的選股方法不同，量化方法能夠涵蓋更廣泛的數據，並提高數據利用率。融合投資法採用動態流程，透過選股與基本面調整，從多空持股中取得超額報酬（Alpha）。融合動態流程會衡量哪些指標受到獎勵，哪些指標會受到懲罰。此分析用於對每個行業板塊內的股票吸引力進行排名。融合系統地衡量這些基本面偏好，並基於那些被認為最能有效識別具有最大超額收益潛力的證券的特徵。

縮短盡職調查

擬做空的股票若基本面評分符合有利的做空指標，則必須通過 Convergence 投資流程中內建的多項風險控制標準。做空部位規模會隨之縮小，以降低特異風險。借貸成本較低的股票優先於借貸成本較高但爭議較大的股票。我們會監控做空倉位，以盡量減少對空頭持股比例較高的股票的投資。這些措施有助於降低做空基本面疲軟或下滑公司的風險。

多元化 Alpha 來源

此策略將做空作為主動獲取超額收益的手段，而非僅作為投資組合的對沖工具。我們認為，公開市場中公司股價可能存在定價偏差，從而為排名靠前的做多頭寸和做空頭寸都創造了投資機會。同時持有做多和做空頭寸的投資組合具有正的風險調整後超額收益預期。

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