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type: "Topics"
locale: "zh-HK"
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description: "💰 “買、借、去世”（Buy, Borrow, Die）：富人常用的資產策略假設一個簡單的例子：父親用 $100,000 買入 $Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US)。多年後，這筆資產漲到了 $5,000,000。如果他直接賣出，比特幣的資本利得是：$5,000,000 − $100,000 = $4,900,000這部分在美國通常需要繳納 資本利得税。很多高淨值家庭不會這麼做。他們會使用一種經典結構，被稱為：Buy → Borrow → Die第一步：Buy（買入並長期持有）資產買入後長期持有，不賣出。因為只要不賣出，資本利得通常 不會被徵税。第二步：Borrow（抵押借款）當資產漲到很高價值時，可以把資產抵押給銀行。例如：用 $Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US)、股票或房地產作為抵押。銀行提供貸款。關鍵是：貸款不是收入，所以不需要繳税。這樣就可以：用借來的錢消費或投資。第三步：Die（去世時資產重置成本）在美國，很多資產在繼承時會發生：step-up in basis（成本重置）也就是説：繼承人得到資產時，成本會被重置為 當時的市場價格。在這個例子裏：孩子繼承時的成本是 $5,000,000。如果他們立即賣出，理論上 幾乎沒有資本利得税。所以這個結構的邏輯是：買入並持有用資產抵押借錢生活最終把資產傳給下一代不過需要注意幾個現實因素：1️⃣ 抵押貸款通常需要穩定資產和信用2️⃣ 市場下跌時可能面臨追加保證金3️⃣ 税法未來可能變化這種策略在現實中常見於：股票房地產加密資產尤其是那些 長期升值但不需要賣出的資產。📊 總結一句話：很多高淨值投資者的目標不是 “賣出獲利”。而是：讓資產繼續增長，同時通過借貸獲得現金流。"
datetime: "2026-03-08T12:32:44.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/39130370.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/39130370.md)
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# 💰 “買、借、去世”（Buy, Borrow, Die）：富人常用的資產策略假設一個簡單的例子：父…


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## 評論 (1)

- **壹路 · 2026-03-12T00:17:38.000Z**: 講的好