--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/40096649.md" description: "Sell Put 玩家，最近有一些新的思考，用概率思維 + 紀律，嚴控風險，提升勝率。期待諸位分享自己的經驗～首先，三個過濾體系。- 估值域：動態市盈率（PE）< 行業均值 × 0.8，市淨率（PB）< 歷史 30% 分位。- 質量域：ROE 連續 3 年 > 15%，自由現金流/營收 > 20%。- 動量域：50 日均線 > 200 日均線，且 RSI(14) ∈ [40,70]。其次，尾部風險對沖。對選定標的疊加保護性 Put：買入行權價 = 目標行權價 × 0.7 的 Put ，權利金成本 ≤ 賣出 Put 權利金的 30% 。由此，形成 “賣出 Put + 深度虛值 Put” 的價差組合。實現 85% 概率的小贏（權利金）覆蓋 15% 概率的大輸（接貨）。 最後，別貪權利金！分散倉位！留足現金！" datetime: "2026-04-22T12:02:26.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/40096649.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/40096649.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/40096649.md) author: "[神不懂趋势](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/3377.md)" --- # Sell Put 玩家，最近有一些新的思考，用概率思維 + 紀律，嚴控風險，提升勝率。期待諸位分享自… ## 評論 (18) - **明明126 · 2026-04-22T13:46:36.000Z**: 厲害 我買閃迪的期權我買不進去 買了 snxx 的 sell put 買不進去 - **神不懂趋势** (2026-04-22T13:49:16.000Z): 權利金想要太多了吧。 - **明明126** (2026-04-22T14:40:14.000Z): 可能是吧 那個交易量太少了 半天數據不動 - **神不懂趋势** (2026-04-22T14:49:18.000Z): 深度價內按買一就行了，少賺一點而已。 - **双双2026 · 2026-04-22T12:25:24.000Z**: 我今天兩張 vrt 期權要掛了，明天還有一張特斯拉期權，沒想到 ge 業績超預期大漲，vrt 大跌 - **双双2026 · 2026-04-22T12:24:31.000Z**: 我想跟你學習 put 這種 我只會 call - **神不懂趋势** (2026-04-22T12:40:34.000Z): 如果你習慣了買方期權，那麼賣方期權的有限收益無限風險可能會看不上。目前我的賬户是留 3-4 成倉位預防行權。選擇的行權價很保守，選中期趨勢 25 日線加上 macd 零軸上方的大盤股及其槓桿 ETF。這個方案此前是無法抵禦黑天鵝事件，上個月我的美光 380 閃迪 690 均被行權，雖然第二週不僅回本還大賺一筆，也是運氣成分很大。現在打算加上行權價七折的價格買入 Put 對沖。這樣權利金會少賺 15 - **双双2026** (2026-04-22T13:08:26.000Z): 不太懂，不會操作 - **神不懂趋势** (2026-04-22T13:36:40.000Z): 以閃迪為例，我的思路就是中期趨勢線 ma25（375）附近去賣出下週的 Put，下面 macd 不跌破水上，如果當週震盪行情這個權利金大概率就是賺到了，如果一個黑天鵝跌到了，就要準備現金買入 100 股了。現在我的新策略打算在出現大波動的時候買入 Put，375×0.7=262.5 這個位置，那就會對沖很大的風險。即使跌破 375，你的實際成本也會低於這個價格，由於大盤股反彈也很快，那麼將來持股收 - **大宇投资笔记 · 2026-04-22T12:12:51.000Z**: 遇到大爆跌容易被套死 - **神不懂趋势** (2026-04-22T12:18:39.000Z): 這個方案加上深度虛值 Put 能對沖很大的風險。而且留有足夠的現金，對於大盤股短期的下跌大概率不會造成永久性損失。今晚打算給 Tesla 加個保險，來驗證這個方法論。