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type: "Topics"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/40276880.md"
description: "投行 TD Cowen 發的一份關於 美光科技$美光科技(MU.US)的分析報告：Cowen 分析師 不看好 美光股價短期大漲。他們認為：•  即使 2027 年每股利潤（EPS）能到 110 美元，股價也沒太大上漲空間。•  美光和客户籤的長期合同（LTA），毛利率（利潤率）被限制在：最低約 60%（地板），最高 80% 多（天花板）。•  現在股票估值只有 5 倍 2027 年市盈率，説明市場已經預期以後毛利率會掉到 60% 這個低位。•  歷史上毛利率從高位往下掉的時候，股票短期表現都不好（負面影響）。Cowen 對美光短期持謹慎/看空態度，覺得利潤率會下滑，股價難有大驚喜。大概率在 450-550 之間震盪"
datetime: "2026-04-29T04:50:38.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/40276880.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/40276880.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/40276880.md)
author: "[Optimus](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/20639361.md)"
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# 投行 TD Cowen 發的一份關於 美光科技$美光科技(MU.US)的分析報告：Cowen 分析師…


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- [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md)

## 評論 (2)

- **闪迪 · 2026-04-29T05:47:31.000Z**: 毛利 80% 還能怎麼漲 100% 嗎？硬盤毛利才四五十個點 就給了幾十倍市盈率了