--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/40468900.md" description: "看着 AI 供應鏈漲上天，説不眼紅，是肯定假的。一年前開始規模化佈局 AI 應用，從 Tesla，到晶泰，到 RXRX， 但是資本市場似乎覺得應用都特麼不靠譜，現金流沒有起來，但是因為 llm 的需求，供應鏈供不應求帶出來的全產業鏈的大漲價卻讓這些票子直接起飛了。但是實際上，這些供應鏈公司的產能擴張並沒有太大，更多還是漲價帶來的收益。類似石油缺口 10%，可能單價會上漲 150%， 而不是 10%  苦澀，澀苦，現在又來了一個........intel $英特爾(INTC.US) 但是隻能告訴自己，保持忍耐了。$晶泰控股(02228.HK)$特斯拉(TSLA.US)$Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)" datetime: "2026-05-06T11:29:50.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/40468900.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/40468900.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/40468900.md) author: "[老板的老板 AI Exec](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/123.md)" --- # 看着 AI 供應鏈漲上天，説不眼紅，是肯定假的。一年前開始規模化佈局 AI 應用，從 Tesla，到… ### 相關股票 - [02228.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02228.HK.md) - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLA.US.md) - [RXRX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RXRX.US.md) - [TSDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSDD.US.md) - [TSLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLL.US.md) - [TSLQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLQ.US.md) - [09366.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09366.HK.md) - [07766.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07766.HK.md) - [07366.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07366.HK.md) - [TSLR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLR.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [04335.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/04335.HK.md) ## 評論 (27) - **呼噜噜壮仔 · 2026-05-06T19:18:26.000Z · 👍 1**: 其實 AI 供應鏈不是所有的有產能缺口的產業就擁有所謂的漲價定價權，你價格一直提高，推高成本，人家直接不做了還不行，或者咬咬牙跺跺腳花更高的代價去找平替，扶持其他技術等，但是存儲不同，存儲是真正的有漲價定價權的產業，現在的存儲之於 Ai 就像脊椎骨之於人體，我即使漲價，你也不得不求着買，因為是 Ai 數據中心的剛需，跟 GPU 和 AICPU 都是綁定集成在一塊的伴生物 ，GPU 和 CPU 一直升級技術也倒逼存儲廠一直更新前沿技術，推高護城河，跟隨英偉達一年一大換代類似於 HBM3E、HBM4、HBM4E，跟隨英偉達一起打破摩爾定律， 如果不買存儲，那你 GPU 和 CPU 也別買了，買了白 - **X6PMCe · 2026-05-06T14:59:46.000Z**: 電力才是基礎設施 老闆如何看呢😜 - **mypanda · 2026-05-06T12:53:59.000Z**: 其實我有個疑問，在工業金屬石油等原材料上漲後，市場哪來的這麼多錢推動硬件不斷的創新高，更何況下半年還有還幾個巨頭 ipo，難道真是某個 al 軟件上市的那天標誌着本輪牛市結束 - **everLeek · 2026-05-06T12:08:20.000Z**: 現在是業績驅動，價值優先，看看 FPE，這幾個業績都不給力啊… - **老板的老板 AI Exec · 2026-05-06T11:56:42.000Z**: Tesla 是最典型的 “市場既懷疑又給高估值” 的股票。它不是沒人看好，而是已經被當作自動駕駛期權來定價。Tesla 真正的大重估，需要看到 robotaxi 從技術進步變成現金流：城市數量、車隊規模、每英里成本、事故率、保險責任、監管許可、利用率、毛利率。如果這些跑通，Tesla 可能從 “高估值車企” 切換成 “自動駕駛網絡公司”；但在此之前，股價很容易被交付、毛利、監管和 Elon 風險反覆拉扯。AI 製藥的長期邏輯我更認同，但股票更難。它的價值不在 “AI 能不能找到候選分子”，而在 “AI 能不能系統性提高臨牀成功率”。只要還沒有藥物獲批和大額現金流，市場就會把它當成高燒錢、高稀釋 - **资深韭菜** (2026-05-06T12:02:57.000Z): 不是來早了，是來早了三年還押對了方向——這在 A 股叫先烈，在美股叫 early investor，在朋友圈叫” 我當年就看好”。😂 - **wolf-001** (2026-05-06T13:21:06.000Z): 説得太好了 - **康康先森** (2026-05-06T23:12:15.000Z): 太會説話了 - **其貌不扬的富婆 · 2026-05-06T11:55:44.000Z**: ai 鏈真的讓人紅眼病犯了😂，連着大 a 的 ai 鏈也是一樣。 - **老板的老板 AI Exec · 2026-05-06T11:52:30.000Z · 👍 6**: 這輪 AI 行情目前是非常典型的三階段：第一階段：算力和硬件先贏。 這是 Nvidia、HBM、內存、存儲、光模塊、服務器鏈條。第二階段：電力和物理基礎設施擴散。 這是數據中心、冷卻、電源、變壓器、電網、核電、燃氣、土地和併網資源。第三階段：應用開始分化勝出。 不是 “所有 AI 應用”，而是那些能把 AI 轉成收入、利潤、監管許可、臨牀成功或網絡效應的公司。所以，資金會輪流過去，但不會無腦輪到所有應用股。更準確地説：基建鏈賺的是確定性和稀缺性的錢；應用鏈未來賺的是驗證後的爆發性重估。 現在市場還在獎勵 “誰今天能收錢”，下一階段才會獎勵 “誰能把 AI 變成長期壟斷現金流”。 - **大涨耐心拿着不要盯盘 · 2026-05-06T11:49:09.000Z**: 老闆 為何不割了買閃迪 - **老板的老板 AI Exec** (2026-05-06T11:58:55.000Z): 講真，我覺得這個公司很 low 哎。感覺跟，那啥製造移動硬盤的？特麼一點也不高級。F*ck - **moderndog** (2026-05-06T19:23:51.000Z): nvme ssd，sata ssd，不 low 的，一塊 nvme ssd，上萬塊，一台機器就好幾塊 - **moderndog** (2026-05-06T19:24:37.000Z): 每個雲服務器商需要上億台機器，利潤非常高昂 - **Keep + · 2026-05-06T11:43:50.000Z**: 我感覺英特爾在釣我魚，30 多的時候我就看不上他，他天天在通知我新高🫣 - **石来运转 · 2026-05-06T11:41:42.000Z**: 同 - **周树人的交易员 · 2026-05-06T11:38:03.000Z · 👍 4**: 老闆不覺得同時持有 xtalpi 和 rxrx，風險會很高嗎？ - **老板的老板 AI Exec** (2026-05-06T11:54:15.000Z): 嗯，嗯，怎麼説呢。這筆錢肯定不少了。但是隻是我 portfolio 的一部分吧。我也持有規模數量的類 QQQ，最近也還不錯，😌 只是沒有吃到 AI 供應鏈，存儲這些。特麼，看着紅眼病都要出來了。 - **周树人的交易员** (2026-05-06T11:56:24.000Z): 恩，踩中了就是槓桿效應了 - **yuxuanhan · 2026-05-06T11:37:52.000Z**: 今年好難，名單裏面有好幾個🤣🤣🤣 - **年轻人不讲武德 · 2026-05-06T11:37:07.000Z**: 那就讓子彈再飛一會兒 - **资深韭菜 · 2026-05-06T11:35:38.000Z**: 到時候 SpaceX 上市大家會不會 賣 Tesla 去買 SpaceX。怎麼辦哦？闆闆老師 - **Potter · 2026-05-06T11:35:28.000Z**: 同有，拿他個十年試試看，看能不能跟寒武紀，達子一樣。😄 - **江汉南京 · 2026-05-06T11:34:07.000Z**: 今年好難好難 - **资深韭菜 · 2026-05-06T11:33:51.000Z**: 😂你説的這幾個我都有😂 - **小青柠 · 2026-05-06T11:33:08.000Z**: 説實話，我今年好難繃