$廣船國際技術(GSIT.US)$Everspin科技(MRAM.US)最近看 MRAM 的時候，順手翻到一家公司：GSIT。一開始我以為它只是跟着 MRAM 炒的一個小票，但看了一圈以後，發現它的故事還挺有意思。它原來是做 SRAM 的。…

$廣船國際技術(GSIT.US)$Everspin科技(MRAM.US)

最近看 MRAM 的時候，順手翻到一家公司：GSIT。

一開始我以為它只是跟着 MRAM 炒的一個小票，但看了一圈以後，發現它的故事還挺有意思。

它原來是做 SRAM 的。SRAM 可以簡單理解成芯片裏很快、很貴、容量不大的那種高速內存，通常用在緩存這類位置。

而現在比較有想象力的地方，是它在做一種叫 Gemini APU 的東西，核心思路是：能不能不要老是把數據搬來搬去，而是直接在內存附近做計算。

這個點我覺得挺關鍵。

因為現在 AI 計算裏，真正麻煩的不只是 “算得不夠快”，還有大量時間和功耗花在數據移動上。

數據從內存搬到計算單元，再搬回來，這個過程本身就很吃資源。所以 GSIT 講的不是簡單 “我也做 AI 芯片”，而是想從計算架構上解決一部分內存牆/功耗牆的問題。

這也是為什麼我會把它和 MRAM 放在一起看。

MRAM 的吸引力在於，它不是普通存儲升級，而是試圖把內存和存儲的一些優點結合起來。GSIT 有點類似，它講的是計算和存儲邊界的變化。一個是 “存儲形態變了”，一個是 “計算位置變了”。

當然，GSIT 現在還很早。

它不是那種已經被大客户瘋狂下單、收入馬上爆發的公司。所以我對它的看法是：

這不是一隻可以無腦重倉的票，但它是那種很值得放進觀察池的小市值硬科技公司。

如果後面市場真的開始炒 AI memory、compute-in-memory、memory wall 這條線，GSIT 可能會被資金重新看一遍。現在它的市值還不大，如果只是按老 SRAM 業務看，估值不便宜；但如果市場開始相信它有機會切進 AI 推理、邊緣 AI、國防低功耗計算，那定價邏輯就完全不一樣。

我現在更願意把它當成一個早期技術期權看。

它真正要證明的不是今天能不能漲，而是後面能不能拿到 design win，Gemini-II 能不能變成真實收入。只要這兩個點有進展，故事就會從 “概念” 往 “驗證” 走一步。

簡單説：

MRAM 的想象力是因為它像存儲架構裏的一個突破點。

GSIT 的想象力在於因為它對計算架構的顛覆

再補充一個調查，去年 10 月這家公司發 gemini apu 的技術論文，第二天就宣佈增發，秉性確實不怎麼樣 希望大家也注意風險

@奇迹的交易员cola