--- title: "黃仁勳喊單 MRVL，英偉達朋友圈還有誰？" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/41418454.md" description: "ComputeX 2026 台北的舞台上，黃仁勳走到 Marvell CEO Matt Murphy 旁邊，開口第一句話："女士們、先生們——下一個萬億美元公司。"就這一句，MRVL 當天暴漲 32.52%，收 290.79 美元，盤後繼續拉到 318.77，兩天漲幅接近 50%。但這件事真正有意思的地方不是 Marvell 漲了多少。而是：英偉達選擇站台的邏輯，以及順着這條邏輯往下看..." datetime: "2026-06-03T09:10:15.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/41418454.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/41418454.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/41418454.md) author: "[热点君](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/1450684.md)" --- # 黃仁勳喊單 MRVL，英偉達朋友圈還有誰？ ComputeX 2026 台北的舞台上，黃仁勳走到 Marvell CEO Matt Murphy 旁邊，開口第一句話： "女士們、先生們——下一個萬億美元公司。" 就這一句，MRVL 當天暴漲 32.52%，收 290.79 美元，盤後繼續拉到 318.77，兩天漲幅接近 50%。 但這件事真正有意思的地方不是 Marvell 漲了多少。而是：英偉達選擇站台的邏輯，以及順着這條邏輯往下看，還有哪些公司站在同一條賽道上。 ### 一、黃仁勳為什麼選 Marvell？ 黃仁勳在台上講了一個公式——AI 基礎設施的瓶頸是排隊解鎖的： 算力的瓶頸，英偉達自己解了，NVDA 市值 5 萬億美元； 內存的瓶頸，HBM 大戰之後，又出來三家新的萬億市值公司； 現在輪到——連接。 Murphy 的原話："擴展 AI 基礎設施，當下首要的挑戰就是連接性。這不是我個人觀點，而是我們從最大客户那裏聽到的聲音。" 黃仁勳補的是物理規律：銅纜傳輸帶寬每翻倍，最大傳輸距離就砍半。目前最快量產系統單通道 200Gbps，對應銅纜極限大約 2.5 米——幾乎和一個機架等高了。一旦升級到 400Gbps，銅纜連整個機架都走不滿。下一步就只剩光。 Marvell 做的是光模塊的"數字大腦"——DSP 芯片，負責讓信號在光纖裏傳得快、不失真。英偉達押了它，因為光互聯必須走的那條路，繞不開這顆芯片。 而且不止是站台，英偉達同時投資了 Marvell 的競爭賽道對手 Broadcom，又向 Nokia 砸了 10 億美元——它在整條"連接鏈"上全面卡位。 ### 二、英偉達的朋友圈長什麼樣？ 用一個簡單的比喻：如果 GPU 是"引擎"，那英偉達現在做的事情，是把引擎周圍的每一個零件都綁定合作關係——從光纖進機架的那一毫米，到數據跨越大洋的那一千公里。 芯片層：$邁威爾科技(MRVL.US) / $博通(AVGO.US) 光互聯裏，Marvell 和 Broadcom 是兩個最關鍵的 DSP 玩家。黃仁勳同台喊 Marvell，Gary Black 昨天也説"Broadcom 和 Marvell 是這輪的最大贏家"。兩家都是英偉達 AI 機櫃內部高速互聯的核心供應商。AVGO 今天同步漲了 4.69%，市場在同步定價。 網絡基礎設施：$諾基亞 (NOK.US) 諾基亞做數據中心之間、城市之間的光網絡底座。英偉達直接投了 10 億美元。NOK 今天漲 3.69%，和 MRVL 同向聯動。當 AI 下沉到邊緣節點，物理網絡的底座就是諾基亞這類公司。 晶圓製造：$台積電(TSM.US) 不管是英偉達的 GPU，還是 Marvell 的 DSP，還是 Broadcom 的定製芯片，流片都要走台積電。英偉達和台積電深度綁定不是秘密，台積電今天也漲了 2.53%，跟着整個板塊往上走。 光器件上游：$Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US) / $應用光電公司(AAOI.US) 光模塊能跑多快，取決於裏面那顆激光器。Lumentum 是頭部供應商，產能已排到 2027 年；Coherent 做 800G/1.6T 時代的高速光模塊；AAOI 則是離數據中心客户最近的組裝廠，訂單爆發快。 ### 三、那麼，Marvell 還能追嗎？ 我的判斷是：盤後已經到 318，按正常人的風控邏輯，原地衝進去接飛刀不是好時機。 但也不是就這麼走掉了。 黃仁勳不只是在誇 Marvell，他是在宣告"連接是下一個萬億美元賽道"——這條邏輯沒有變，只是 Marvell 已經定價了一大截。如果你認可這條邏輯，Broadcom、Nokia 和光器件上游還沒有被同等幅度地重新定價。特別是 AVGO，今天只漲了 4.69%，和 Marvell 做的是同一件事，估值和市場關注度的差距值得盯。 如果黃仁勳下一次再出現在哪家公司旁邊，那才是真正的買點。 相關標的： - $邁威爾科技(MRVL.US) - $博通(AVGO.US) - $諾基亞(NOK.US) - $台積電(TSM.US) - $Lumentum控股(LITE.US) - $Coherent Corp.(COHR.US) - $應用光電公司(AAOI.US) - $英偉達(NVDA.US) 相關 ETF： - $2 倍做多 MRVL ETF - GraniteShares(MVLL.US) - $Defiance Daily Target 2X Long NOK ETF(LNOK.US) - $2 倍做多 AVGO ETF - Defiance(AVGX.US) - $Tradr 2X Long Lite Daily ETF(LITX.US) - $Tradr 2X Long COHR Daily ETF(COHX.US) ### 相關股票 - [NOA3.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NOA3.DE.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MRVL.US.md) - [CORP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CORP.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHR.US.md) - [AVGO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGO.US.md) - [AAOI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAOI.US.md) - [NOK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NOK.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [COHX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHX.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITE.US.md) - [MVLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MVLL.US.md) - [LNOK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LNOK.US.md) - [AVGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGX.US.md) - [LITX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITX.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 評論 (1) - **酒精不过敏的帅哥 · 2026-06-03T09:31:21.000Z**: $Credo Tech(CRDO.US)這個也不錯