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url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/41483906.md"
description: "① 這輪行情並不是簡單復刻 1999 年互聯網泡沫。當年是基建跑在需求前面，今天則是 AI Agent 和智能終端快速上路，反過來倒逼物理層基礎設施升級。雲端大腦再強，也需要地面的神經網絡來傳遞指令。② 思科、諾基亞、黑莓拿到的是三份不同的新劇本：思科切入 AI 數據中心網絡，諾基亞押注 AI-RAN 和邊緣基站，黑莓則憑藉 QNX 站上智能車、機器人和工業控制的安全底層。它們不是同一種資產，重估邏輯也各不相同。③ AI 基礎設施的重估不會只停留在三家老牌科技公司。交換芯片、光模塊、通信鐵塔、網絡安全、工業自動化都有望順着產業鏈擴散受益。$思科(CSCO.US)$諾基亞(NOK.US)$黑莓(BB.US)"
datetime: "2026-06-04T13:52:39.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/41483906.md)
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author: "[lucky小鐘](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/13325650.md)"
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# ① 這輪行情並不是簡單復刻 1999 年互聯網泡沫。當年是基建跑在需求前面，今天則是 AI Agen…


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