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locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/41556270.md"
description: "第一步是 capex 的大幅度增加，發生在前面 1-2 年。第二步是繼續大幅度增加 capex，自由現金流快要吃光甚至到負，分紅減少，這是 26 年的事情。 現在看起來第三步開始了，$谷歌-A(GOOGL.US)搞了長期債券融資不過癮，還開了股權融資的頭，$Meta(META.US)居然也下場跟進了。產業界大佬這都 FOMO 成啥樣了，對 AI 的堅定看好是非常明顯的。考慮到三家龐然大物要上市，吃流動性（無論是吸非科技、幣圈的血還是吃宏觀流動性）也是非常兇的。流動性預期的波動會放大市場的波動。隔夜市場飄搖，記錄一下。"
datetime: "2026-06-05T23:33:10.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/41556270.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/41556270.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/41556270.md)
author: "[晓风 morning_wind](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/6620864.md)"
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# 第一步是 capex 的大幅度增加，發生在前面 1-2 年。第二步是繼續大幅度增加 capex，自由…


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## 評論 (5)

- **暂时停止 · 2026-06-06T01:23:10.000Z**: 風哥的風控也還是牛的。後面還會反彈，可以減一下。等風哥調倉。
- **晓风 morning_wind · 2026-06-05T23:45:10.000Z · 👍 2**: 我一直滿倉，只能調倉
  - **财财财** (2026-06-05T23:54:06.000Z): 曉風哥有啥想法，砍哪個調到哪裏😂
  - **Chann1ng** (2026-06-05T23:54:47.000Z): 至少放一些到伯克希爾
- **财财财 · 2026-06-05T23:38:14.000Z**: 曉風哥補倉嗎