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title: "有時間順帶介紹一下這些圖是怎麼開發腳本得來，回覆一下大家評論的問題"
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description: "先説比較常用的 14D IV 長週期分位，拉期權鏈自算，按照方差插值算出近 14 天的 50Δ 平值 IV——所以叫 "14D-50detla"，體現的是短端 IV 水平，也就是現在期權整體貴不貴 ( 從 IV 兩年分位的角度) IV 絕對值常年 30%~180%(超高波動的小票)，當前衝到 ~110% 且急升，在兩年裏屬偏高/高位區 ，可以説現在 SATS 的期權偏貴。下面可以看到大約兩個禮拜..."
datetime: "2026-06-09T03:39:37.000Z"
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author: "[CurryOption](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/27650593.md)"
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# 有時間順帶介紹一下這些圖是怎麼開發腳本得來，回覆一下大家評論的問題

**先説比較常用的 14D IV 長週期分位，**拉期權鏈自算，按照方差插值算出近14 天的 50Δ 平值 IV——所以叫 "14D-50detla"，體現的是短端 IV 水平，也就是現在期權整體貴不貴 ( 從 IV 兩年分位的角度)

IV 絕對值常年 30%~180%(超高波動的小票)，當前衝到 ~110% 且急升，在兩年裏屬偏高/高位區 ，可以説現在 SATS 的期權偏貴。

下面可以看到大約兩個禮拜，$回聲星通信(SATS.US) 股價已經跌掉了 20%。但隱含波動率（左上圖）仍然呈現顯着上漲的狀態，這一趨勢將受到 SpaceX IPO 敍述的主導，在真正的 SpaceX 上市日即將到來，波動率上升趨勢很可能會持續下去。

![Image](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/f456288dfa76c143ca9f25f727b0b619?x-oss-process=style/lg)

股價從 $20 刀一路漲到 $120 附近，IV 同步從 ~50% 飆到 110%，追漲 + 大波動定價，期權市場在為"還會劇烈波動"付高價。這種位置買期權成本很貴 (高 IV 吃時間價值)，賣波動邊際勝率的確上升、但要扛得住它繼續瘋；想博方向更適合用價差結構而非裸買。

看這隻票現在期權貴不貴、處在高波動還是低波動週期、以及波動是不是跟着價格一起被點燃"。50delta 相當於中性，平值 ATM 期權最活躍、報價最可信 (成交最密)，14D 剛好滿足對當下最敏感的波動温度，近兩週最能反映未來的事件/財報/消息情緒。14D 我覺得已經夠用，當然，你取到 OPEX 那邊或者 14～30D，看個人需要

近期波動率差值趨勢圖，這裏 25d 不是天數，是 25detla 的 put&Call 差值，差值越負，表明 Call 越貴，很多人只是看到常規的 P/C 比例下降 +IV 上升，覺得大家在追 call

但是實質上，但如果你把近一個月的期權鏈數據拉出來自算，4 條線讓你看不同到期的偏度差異 + 各自隨時間的演化。如果有些 Call 平倉或者備兑賣 Call，你會看到反彈回零線的方向，有些 07-02 彈了，有些到期日合約沒彈

雖然朝負值發展的前期非常明確，但不是一個穩定健康的下降軌道，而是逐漸擴大的警報狀態，平均波動率差值確實往負值不斷下跌，但波動幅度也逐漸加大，都知道 SpaceX 上市預期大的要來了，玩這個票的人也要接受這種極不確定的狀態

拉期權鏈對近月範圍的合約都算一遍它的 25Δ put IV − 25Δ call IV，除以 0.5 → 縱座標單位 IV /delta

![圖像](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/eba9ff912ae3b8b5752d87d24aac8940?x-oss-process=style/lg)

下面這個圖就更容易理解了，拉全期權鏈排序活躍交易的合約，top5、top10 都可以，我這裏只看 TOP6 的合約，拿到昨日 OI 未平倉合約的張數和今日的，每個行權價的 ΔOI = 今天 OI − 昨天 OI，拆 call/put，不分買賣方向，綠色的 Call 在左邊代表平倉（OI 減少），出現在右邊代表新增建倉（OI 增加），ΔOI \> 2 個標準差標 ★(當作異常大單)

![Image](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/6e6c7435305b52b7e4ad18db1c2ba73d?x-oss-process=style/lg)

這種圖給那些老是 YY 升多少跌多少，選太離譜的行權價做壞手勢的人有用。最近幾個活躍合約，資金在哪個到期、哪個價位建/平了倉，整體呈現的態度偏多還是偏空

SpaceX IPO 的下一週，期權先出現大量的看漲期權平倉出場$150 call 了結，雖然同時有一定規模的看漲期權建倉 06-18 近月 125/130 ，但在 SpaceX IPO 正式發生之前已經有多頭先行離場，這是值得我們注意的現象。

與此同時，行權價 110 美元的位置出現看跌期權建倉，似乎已經明示一種交易態度上的轉移: 平倉部份看漲多單出場，反手建立空單部位對沖

最後一幅圖，Max main 最大痛點，類似可以理解為 Call 和 Put 濃度之間的動態錨點，你可以近似理解股票交易買賣檔中的 “中間價”，現實中痛點有可能在股價之上，也可以在股價之下，

![Image](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/828450c7858540f2b79ef5c71813e274?x-oss-process=style/lg)

越接近到期，股價會向該點位磁吸，做市商和期權交易者可以通過期權開平倉，動態影響痛點的上下移動，也就是看它怎麼隨時間移動、以及相對現價在上還是在下 → 到期前價格有沒有"被往上/往下拉"的傾向。

有時候 Max main 追趕上股價也可能促進拉昇。如圖未來一個月內到期期權的最大痛點價格走勢，未來四個不同到期日的期權，有三個的最大痛點價格已經來到股價之上，這或許能對股價下跌產生一定的煞車作用。

如果你期權建倉在相當早期，那麼恭喜你即吃了 delta，也吃到這輪 IV 的攀升，如果你現在打算抄 Call 或是你根本空倉，那麼我會建議你看戲就好，現在早已過了可以建倉的時機點了。

期權是數學公式二階推導，拿到 Greeks 和期權鏈數據自己開發圖腳本都不難，至於其他$Rocket Lab(RKLB.US) $AST SpaceMobile(ASTS.US) 期權大概怎麼樣就不展開了，今日先分享到這，有空再寫吧。

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## 評論 (3)

- **stock_groupies · 2026-06-09T09:54:35.000Z**: 你搬運的是別人的動態吧
  - **噜噜的交易员** (2026-06-11T15:53:45.000Z): 這是誰的動態
- **不炒股改堵法国夺冠 · 2026-06-09T05:54:34.000Z**: 買