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title: "英偉達探落 $200 後，我準備跟機構賣 Put"
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description: "## 英偉達踩$200，我跟機構賣 Put$英偉達(NVDA.US) 最近股價很難看——從 222.8 一路跌到兩百出頭， 九號十號兩天股價探到 199.34、199.92，就差一口氣跌穿 200。但期權那邊完全是另一個劇本：美東 6/9 中午 12:37，有人買了 1959 張 6/17 到期的 $205 Call，花 74.4 萬美元..."
datetime: "2026-06-11T10:24:24.000Z"
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author: "[好柿花生Option](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/27346521.md)"
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# 英偉達探落 $200 後，我準備跟機構賣 Put

$英偉達(NVDA.US) 最近股價很難看——從 222.8 一路跌到兩百出頭， 九號十號兩天股價探到 199.34、199.92，就差一口氣跌穿 200。

但期權那邊完全是另一個劇本：

美東 6/9 中午 12:37，有人買了 1959 張 6/17 到期的 $205 Call，花 74.4 萬美元，短打反彈；

一小時後丟出 251 張 6/12 的 $205 Sell Call，8.3 萬美元，像是給短倉封了個頂。

收盤前的 15:08——2626 張 2027 年 12 月的 $215 Call，一筆 1260 萬美元。這個價格離當時股價只有 4% 出頭，DTE 556 天，均價 $48 一張。

買近平值的兩年期 LEAPS，是教科書式的"用期權替代正股"——用四分之一不到的資金拿同樣的上行敞口，買的是整個 Rubin 週期的時間。

然後是美東 6/10 跌得最難受的時間：快三點的時候出現 2077 張 7/10 到期的 $175 Sell Put，收了 39 萬美元權利金，均價 $1.88。

兩天四筆連起來看，意圖其實很完整：遠期近平值 LEAPS 是主倉，看兩年；短期 Call 是搏反彈的零錢；跌下來不慌，反手賣 Put——要麼白收 39 萬，要麼在 $175 攤低建倉成本。這不是賭反彈的姿勢，是"調整隨便調、趨勢我不讓"的姿勢。

基本面也給了底氣：Digitimes 這兩天報道，雲巨頭把 2027 年的內存長約產能全部訂完、Rubin 還沒放量貨已鎖死，Wedbush 也在喊 Blackwell 需求繼續爆。

當然，對面坐着 Burry，他的空單這周確實在賺錢——我沒法證明誰對，但至少週三盤面上，$200 Put（6/12 到期）單日成交 6.3 萬張成了全場最熱合約，而全天 322 萬張期權裏 Call 依然佔 56%，空頭沒佔到結構性便宜。

我覺得那筆 Sell Put 可以考慮跟，賣 7/10 的 $175 Put，貼着機構 $1.88 的均價附近掛。一張收 $188，這就是最大獲利。最大虧損論上是被指派按 $175 接貨，每張佔用 1.75 萬美元現金，接完繼續跌就繼續虧。

只賣自己真願意按 $173（175 減掉權利金）接英偉達的量，對我來説就 2-3 張；當然你等跌的更低再 set 都沒關係

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- [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md)

## 評論 (5)

- **再看看 · 2026-06-11T16:42:10.000Z**: 跌穿 175 不就玩脱了？
- **最擅长T飞 · 2026-06-11T13:15:41.000Z**: 願你有好事發生。我最近也在研究 sell put，我覺得標的和位置重要。nvda 如果 175 能建倉，無論如何都得説句真香！價格不到也能拿到一點安慰金，雖説金額小。
- **打工为了加仓 · 2026-06-11T13:04:15.000Z**: 賭徒
- **我在送钱 · 2026-06-11T11:54:06.000Z**: 丟！