--- title: "美股實盤：躺出新高度（20260614）" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/41856131.md" description: "綜述：本週標普 500 指數 上漲 0.65%，我的實盤淨值 上漲 9.84%。2026 年內標普 500 指數 上漲 8.56%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 109.97%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.62）。交易：無持倉：NVDA 10.0%，SNDK 36.1%，MRVL 8.5%，GLW 11.7%，NEM 11.4%，LITE 9.8%，現金/美債 12.5%。有四捨五入..." datetime: "2026-06-14T06:09:37.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/41856131.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/41856131.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/41856131.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/9198235.md)" --- # 美股實盤：躺出新高度（20260614） **綜述：** 本週標普 500 指數 上漲 0.65%，我的實盤淨值 上漲 9.84%。 2026 年內標普 500 指數 上漲 8.56%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 109.97%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.62）。 ![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/f43236eab974003603a2491557abed63?x-oss-process=style/lg) **交易：** 無 **持倉：** NVDA 10.0%，SNDK 36.1%，MRVL 8.5%，GLW 11.7%，NEM 11.4%，LITE 9.8%，現金/美債 12.5%。 有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。 **覆盤：** 我又躺了，6 月不太適合交易。我之前也預警過幾次了，接下來還有 SpaceX 和沃什的議息發言，美國的各種影響通脹的數據和特師傅與郎子的愛恨情仇，和即將陸續披露的中報，波動會比較大，最好卸掉槓桿，不然只要踩錯方向，很輕鬆就能虧掉過往一年的量，不如多看少動。 這周特師傅對郎子的口風鬆了，中東危機降級；SpaceX 上市首日也並沒有想象中的熱鬧，吸血危機降級；市場對沃什的預期，也從加息變成了最多 6 月不降息，加息危機降級；總體上來看，大家應該都認為上週超跌了，這周遂大反彈，我的頭號重倉股閃迪更是一週暴漲 28cm 突破 2000 大關。 美股市場長期看，總會獎勵那些長期做多優質公司的人，但各大券商近期都紛紛解除了日內交易的所有限制，各種超短期金融衍生品更是層出不窮，不斷勾引投資人做賭博，進一步擴大中短期的股價波動。 這是巨大的誘惑，更是巨大的風險，08 年金融危機就是因為華爾街搞出沒人能算明白賬的超級槓桿爆了，近期海外不少宏觀學者表達了對當下環境的擔憂，認為一切都很像，一邊是複雜的超級槓桿，一邊是大廠都在降本增效，一旦資金續不上了，可能會出現踩踏。 當然，我認為目前還在早期，此事不會立刻發生，但這個隱患確實在的，錢是賺不完的，但是能虧完的，適度結賬永遠對。 \--- **個股方面，** 1、科技：NVDA/GOOG 今年美股是 AI 牛市，但對納指的權重股 M7 可不是，如果説 AI 就是硅基崩老頭遊戲的話，那麼這些大廠就是被崩的老頭，而 AI 基建的細分賽道股，就是精神小妹，所以這兩年投小妹的都贏麻了，投老頭的賺錢不多，甚至還有不少人是虧的，而且全都大幅跑輸大盤指數。 最近比較搶手的小妹是 Mlcc 和 InP 這類型的，錯過了的話，接下來是什麼得自己去挖，跟不上輪轉的話不如躺平。 2、存儲：SNDK/MU 上週週報我説：“此前很多人喊踏空了存儲，如今機會來了，你敢接嗎？” 我不認為有多少新人接了，只有本來就在車上沒動的，和本來在車上但進一步加倉了的，但當下確實沒有年初各種存儲炒作崩潰論叫囂時賠率那麼高了。 本週的大修復，除了板塊基本面強進外，還和韓國有關，很多基金都有個股倉位上限的限制，但由於三星和海力士年內實在漲太猛了，導致投韓國的基金都要被動調倉賣出它們才行，不過既然是梭哈之國，怎能允許影響梭哈的規則存在，所以它們近期重新修訂了相關規則，基金們不用再被動賣出了，至少不用賣那麼多了。 3、光通信：LITE/MRVL/GLW 本週光通信全家桶基本都是漲的，雖然距離前高還有一定距離，但是經過充分的回調，接下來就是拼基本面，等中報，看業績，看未來指引，去弱留強了。 板塊處於景氣週期不代表都能漲，尤其低位時不信漲起來才來追的，一般來講，這些人不賣就很難破新高。 本週估值表新加了一個 “老登” 諾基亞，主要是諾基亞收購 Infinera 後，擁有自己的磷化銦晶圓廠和封測廠，這是 Ciena 等競爭對手不具備的核心優勢。預計 2026 年 Q4，諾基亞在除中國以外的全球光傳輸市場收入首次超過 Ciena。 4、金屬：GLD/NEM 差點就徹底破位了，但是後半周 V 回來了。 至少市場資金的選擇來看，還是在押注不會加息，無非是把最樂觀的 6 月降息修正為 9 月，接下來就看沃什怎麼巧妙的證明自己是 “客觀獨立第三方”，絕不是特師傅的狗腿子了。 5、其他： 週五 SpaceX 上市，航空航天這條線我個人是沒有配置的，對於無法估值的公司不知道怎麼評估它是否值得買。 我只知道基於物理常識，去火星這事是沒戲的，但馬斯克並不是純粹的騙子，他經常能把自己畫的餅部分實現，比如在月球附近搞個叫馬爾斯的空間站，做短途商業旅遊和太空科研，有穩定盈利了再投也不遲，我比較保守不為任何人的夢想買單，各位隨意。 還有個 ETF，代碼 NASA，喜歡搞星辰大海宏大敍事投資的可以關注下，SpaceX 也是成分股之一。   6、下週計劃 繼續躺吧，有什麼事月底再説。 \--- 最後，估值表： ![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/85f05918ca995c7deec50d0fb8e9f4dd?x-oss-process=style/lg) **註釋（請一定閲讀）：** 1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。 2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。 3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。 4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。 5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。 ### 相關股票 - 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**ACCCCCC · 2026-06-14T13:32:21.000Z**: z 佬打算啥時候上 nok 的車🚗 - **做t小能手 · 2026-06-14T13:06:28.000Z**: nok 給你留好前排小板凳了，抓緊進來😏😏 - **Usagi888 · 2026-06-14T11:18:14.000Z**: 請教下 z 佬 ，已經站在存和光裏面了，然後還有 30% 的子彈，不知道是繼續加存和光，還是開新倉最近一週漲的比較猛的 半導體材料 設備例如 amat lcrx besi klac 這類還有必要配置嗎，mlcc 美股有個村田的 adr - **京城Z先生** (2026-06-14T11:21:11.000Z): 交易別問我 自己決定 - **dardar · 2026-06-14T08:48:04.000Z · 👍 1**: 請教 z 佬 之前的 gld 是咋估值的呢 - **奉壹 · 2026-06-14T08:32:08.000Z**: 這波回調沒有上次 3 月份猛，還小小加倉了 mu，想想確實應該加閃迪的。另外，最近那些加息的新聞，算是煙霧彈嘛😂 - **有耐心+幸运 · 2026-06-14T07:55:14.000Z**: NOK 買了 - **蟹老板的交易员 · 2026-06-14T07:40:08.000Z**: $諾基亞(NOK.US)第一次買在 z 先生前面，期待 z 先生建倉給足信心😝 - **京城Z先生** (2026-06-14T07:43:09.000Z): 又來讓我抬轎🥲 - **小陈发发** (2026-06-17T01:47:52.000Z): 成本多少 - **蟹老板的交易员** (2026-06-18T05:43:57.000Z): 不低 - **不要频繁浇花 · 2026-06-14T07:31:18.000Z · 👍 1**: 和 z 佬相同觀念 “對於無法估值的公司不知道怎麼評估它是否值得買”，我不是一個為信仰充值的人，我只會按照估值體系去評價一家公司，在我的計算邏輯裏 不會買入。當然，未來 spacex 有可能漲勢驚人，但看不懂的公司也沒法吃到它的盈利。 - **京城Z先生** (2026-06-14T07:34:16.000Z): 機會有的是，不需要為了一棵樹放棄整個森林😄 - **不要频繁浇花** (2026-06-14T07:55:09.000Z): 是的 做自己看得懂的交易 - **月落西湖 · 2026-06-14T07:25:11.000Z · 👍 2**: 內存倉位只有 DRAM 跟很少的美光 完全打不過閃迪😂 不過這周也沒虧錢😂 - **京城Z先生** (2026-06-14T07:29:08.000Z): 閃迪波動更大，一般人拿不住很正常 - **不要频繁浇花** (2026-06-14T07:32:18.000Z): 我只配置了 dram mu mrvl googl ，沒有配置 sndk 真的很失策了🤦 但錯過就是錯過了 - **光辉万丈 · 2026-06-14T07:12:22.000Z**: Z 先生，上週震盪期間我稍微加了一點點閃迪。 - **京城Z先生** (2026-06-14T07:17:30.000Z): 那這周不是又賺麻了 - **唯利是图 · 2026-06-14T07:00:02.000Z**: 哎，上週五沒拿住，1535 的時候割了閃迪，血虧 2000-1535=465*18=8370 刀了 - **京城Z先生** (2026-06-14T07:02:33.000Z): 預測短期漲跌是很難的 滋生騙子的温牀🛏 - **唯利是图** (2026-06-14T07:20:54.000Z): 是這樣的，躺平致富，勤勞返貧！就當交學費了 - **拿不住就去进厂 · 2026-06-14T06:58:55.000Z · 👍 1**: 華爾街鐮刀揮的再快再猛，只要躺平就行了 - **京城Z先生** (2026-06-14T07:02:58.000Z): 鐮刀都是限時的 而散户唯一的優勢就是時間