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description: "一個想法其實現在已經是類似於當年互聯網泡沫快破滅的時期了，只不過演進的路線不太一樣。當年互聯網泡沫爆掉的時候，最開始幾個月半導體也是很硬的，其他都跌瘋了，它還在高位震盪。這一次分化更嚴重了，在科技大類中，硬件板塊和應用層就已經分的特別開了，更別説其他大類，這或許是因為當前市場上流動性不如當年，沒辦法做到長期的千股齊漲。（或者其他什麼原因，不重要了）總之離崩潰或變盤日應該也不遠了。因為最重要的邏輯就是：美股硬件板塊當前的繁榮，完全是基於對其他應用層和雲公司會持續大額投入的預期。這和當前市場上的走勢和定價方式是矛盾的，無法長期持續。"
datetime: "2026-06-24T20:55:25.000Z"
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author: "[顺势&择时](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/15095898.md)"
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# 一個想法其實現在已經是類似於當年互聯網泡沫快破滅的時期了，只不過演進的路線不太一樣。當年互聯網泡沫爆…


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## 評論 (7)

- **FakePhoenix · 2026-06-25T02:43:11.000Z · 👍 1**: 如果和當年 fed 一樣加息 馬上就炸 如果降息可以續命
- **脆皮大学牲 · 2026-06-25T01:52:38.000Z · 👍 2**: 説真的，手裏的微軟，pltr 已經有點扛不住了，還是那個邏輯，我不喜歡這些公司，單純覺得軟件板塊低估了😭
- **纳斯达克小作手进行录 · 2026-06-25T01:06:28.000Z · 👍 5**: 鎂光英偉達英特爾 AMD 博通閃迪本質上跟四大雲廠商 meta 微軟 谷歌 亞馬遜以及 openai authropic 是共榮共生的關係上面這些硬件廠商目前定價的唯一合理路徑，就是四大雲廠商將來對於數據中心建設能夠收回成本並且有利潤現在市場既在定價硬件廠永續繁榮，又在定價這些雲廠商的投入收不回成本😅
  - **脆皮大学牲** (2026-06-25T07:49:37.000Z): 希望你是對的
- **元气2025GoGoGo · 2026-06-24T22:01:12.000Z · 👍 1**: 有沒有可能那些光鮮亮麗的財報後面全是欺騙呢
  - **顺势&择时** (2026-06-24T22:36:37.000Z): 有可能，但討論這個沒有意義了
- **永不褪色的红色风暴6 · 2026-06-24T21:29:09.000Z · 👍 1**: 同意的 確實大廠都在限制支出了