--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42232042.md" description: "昨晚的市場給出了一個很有意思的信號：美光財報炸裂，盤後漲超 15%；蘋果宣佈 Mac 和 iPad 全線漲價，股價大跌 6%。但漲幅最大的既不是美光也不是蘋果的空頭，而是閃迪——單日飆漲約 22%。為什麼？邏輯其實不復雜。美光雖然在賺錢，但正在被 “兩面夾擊”。 一方面，它確實吃到了 AI 的紅利——Q3 營收 414.6 億美元，同比增 346%，毛利率 84.9%。但它同時宣佈退出消費級存儲市場，不再做 PC 和手機的存儲芯片生意。換句話説，美光在 “拋棄” 消費電子這個大盤子，全力押注 AI。而蘋果漲價這件事，恰恰證明了消費電子終端需求正在被存儲成本壓垮——這對美光剛砍掉的業務來説，是雪上加霜。閃迪則是 “純 AI” 受益者，兩頭都佔。 閃迪做的是 NAND 閃存和企業級 SSD，數據中心是它的主戰場。蘋果漲價説明消費電子需求在萎縮，但閃迪根本不靠蘋果吃飯——它的客户是亞馬遜、微軟、谷歌這些雲廠商。Q3 營收 59.5 億美元，同比暴增 251%。消費電子越慘，説明產能越往 AI 轉移，閃迪的訂單反而越滿。更關鍵的是資金流向。市場正在做一個清晰的判斷：誰有定價權，誰就贏。美光有定價權但同時在砍消費業務，蘋果有定價權但也被動漲價轉嫁給消費者，而閃迪——既不用背消費電子的包袱，又站在 AI 數據中心需求的最前沿。所以，美光財報好，證明了存儲漲價是真實的；蘋果漲價，證明了消費電子在被擠壓。這兩件事加在一起，最利好的恰恰是那個 “既不依賴消費電子、又全面擁抱 AI” 的閃迪。$閃迪(SNDK.US)$蘋果(AAPL.US)$美光科技(MU.US)" datetime: "2026-06-26T07:58:41.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42232042.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42232042.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42232042.md) author: "[阿修AX](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/12691394.md)" generator: "portal-rs" --- # 昨晚的市場給出了一個很有意思的信號：美光財報炸裂，盤後漲超 15%；蘋果宣佈 Mac 和 iPad … ### 相關股票 - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNDK.US.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPL.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) - [MAC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MAC.US.md) ## 評論 (11) - **相信科技的力量 · 2026-06-26T08:29:17.000Z · 👍 10**: “蘋果漲價，説明消費電子需求在萎縮” 這句話你自己思考一下，有邏輯嗎？ - **阿修AX** (2026-06-26T14:08:27.000Z): 蘋果漲價，把內存成本嫁給消費者。根據供求曲線，價格漲了，消費者需求減少，買蘋果的顧客少了一些。消費電子行業的消費者，延長換機週期。那我這樣總結下來，是不是消費電子行業的需求在萎縮 - **阿木马** (2026-06-26T19:08:10.000Z): 不對吧 漲是所有的都漲又不是蘋果一家 該買的一樣買 - **阿修AX** (2026-06-27T02:33:38.000Z): 蘋果好一點，低端機型少，消費蘋果的顧客對價格不敏感。最慘的是小米，一漲價，有些老百姓沒錢，就寧願拖幾年不換手機先。 - **KinZk · 2026-06-26T08:15:27.000Z**: 不懂就別在這兒裝懂😂 - **拿不住就去进厂** (2026-06-26T08:22:02.000Z): 你收益率高我信你的 - **股票跌我就当鸵鸟** (2026-06-26T08:47:06.000Z): 你收益率高我也信你的 - **新用户_aciiF · 2026-06-26T08:07:20.000Z · 👍 1**: 想多了，單純 nand 利潤高 - **阿修AX** (2026-06-26T14:09:23.000Z): 這個問題我的確不是非常懂。我只是模糊的覺得閃迪比較好，分析原因的面還鋪的不夠廣 - **阿修AX** (2026-06-26T14:13:08.000Z): hbm 只有那三家能做，這個東西利潤高，這三家已經不想做其他業務了，但他們還在做，短時間沒辦法變。反倒帶動了整個存儲股。除了你説的 nada 利潤高，閃迪的基數也低，美光業務也雜。業務雜説明了什麼，閃迪只看 AI 存儲需求，美光還需要看其他所有手機，汽車這類需求。假如消費者少買蘋果小米和汽車，需求減少，那不就是影響美光這類相對比較雜一些業務的公司嗎 - **新用户_aciiF** (2026-06-26T14:14:01.000Z): 好好看財報 --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**