--- title: "美股實盤：老登也有第二春（20260628）" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42262919.md" description: "綜述：本週標普 500 指數 下跌 1.95%，我的實盤淨值 下跌 2.58%。2026 年內標普 500 指數 上漲 7.43%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 116.04%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.75）。交易：買入 6.8% 的 NOK 持倉：NVDA 9.1%，SNDK 37.0%，MRVL 7.9%，GLW 14.0%，NEM 10.6%，LITE 8.4%..." datetime: "2026-06-28T06:26:52.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42262919.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42262919.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42262919.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/9198235.md)" --- # 美股實盤：老登也有第二春（20260628） **綜述：** 本週標普 500 指數 下跌 1.95%，我的實盤淨值 下跌 2.58%。 2026 年內標普 500 指數 上漲 7.43%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 116.04%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.75）。 ![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/e04a537aafbc282561598de6b5a620cd?x-oss-process=style/lg) **交易：** 買入 6.8% 的 NOK **持倉：** NVDA 9.1%，SNDK 37.0%，MRVL 7.9%，GLW 14.0%，NEM 10.6%，LITE 8.4%，NOK 6.8%，現金/美債 6.1%。 有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。 **覆盤：** 本週除了 GLW，所有持倉都在回調，趁着週五普跌，把納入估值表有一陣子的老登 NOK 接了點。 和 GLW 拿到一樣，都屬於過氣老登搭上 AI 重新煥發青春的劇本，它主要的吸引力是收購 Infinera 後，擁有了自己的磷化銦晶圓廠和封測廠，這在行業內屬於稀缺資源，所以值得高看一眼。 最近的全球股市震盪劇烈，主要是槓桿太多，尤其是和韓國相關的，不是飛天就是入土，上躥下跳，作為全球存儲領軍大國，直接引領全球進入蹦迪模式，近期的持股體感是比較差的，還好我個人沒有任何槓桿，拿得壓力不大。 \--- **個股方面，** 1、科技：NVDA/GOOG 英偉達確認了一個令我比較失望的消息：6 月 25 日，在英偉達 2026 年股東大會上，黃仁勳表示，基於對可持續市場增長和自由現金流生成能力的信心，計劃在今年、明年以及更長期內，向股東返還 50% 或更多自由現金流，並隨着時間推移繼續提高股票回購和股息。 這個消息月初就有人説了，如今算是被黃教主自己確認。我投英偉達顯然看重的是 AI 賽道的發展，我想要分紅直接買高息股不好嘛？ 這一規劃讓英偉達有轉為中後期蘋果的態勢，就是自身的想象力已經到瓶頸了，該投的公司也都佈局好了，找不到進一步前進的方向，花錢都找不到地方了，只能往藍籌股的方向去了，我在考慮調倉。 2、存儲：SNDK/MU 美光發佈了一份完美的財報，在業績全面超預期指引全面超預期的前提下，還和多家巨頭簽訂了長協，鎖定了未來 N 年的利潤下限，擴產情況也相對保守，直接將存儲行業從過去每三四年墜機一次的週期股，變成了可長期穩定盈利並增速極高的成長股，模型的改變會讓很多機構重新調整其估值模型，大幅上調目標價。 當然，存儲的超級利潤也引發了不小的爭議，美光和蘋果互相指責對方賣太貴割韭菜，但這波我站美光，我認為它們説得對，要不是以前壓制太狠導致存儲廠沒有敢輕易擴產的，現在肯定不至於緊缺成這樣。 話語權的攻守易行，也標誌着兩家公司地位的換位，也直接決定投這兩家公司的人，會得到完全不同的收益。 3、光通信：LITE/MRVL/GLW/NOK 美股光通信近期回調很多，很多什麼也不懂只是無腦追漲的人都套麻了，這很正常，光的龍頭大都在 A 股，但美股這邊之前預期打得太滿了幾乎兩倍溢價於 A 股同行，回調是非常合理的，洗一洗籌碼更健康，一時半會應該起不來，可能得等下份財報再見了。 唯一有重大利好，也是本週漲得比較猛的，就是康寧了。台積電在今年的技術論壇上，將玻璃基板列為 CoWoS 先進封裝下一步升級的重要方向；英特爾也多次公開表示，玻璃基板是下一代封裝技術的重要演進路徑。 擁有光纖 + 玻璃基板雙 buff 加持，康寧漲幅喜人，作為我的第二大持倉，我很滿意。 4、金屬：GLD/NEM 美國兩個機構發佈了年內三次加息的預測，直接引發貴金屬市場巨震，幾乎把年內的漲幅全吐回去了。我之前就説了這肯定不至於，沃什不會加息的，但是確實從 6 月降息到可能不加息，這之間的預期差了不少，但我認為目前肯定跌過度了，不在主升浪的時候全是鬼故事。 自從特師傅進攻郎子的鬧劇開始，就不太美妙了，看看沃什這老小子什麼時候出來把自己的想法如實招了吧，可惜平時他都不説話的，想扮演格林斯潘二世。 5、其他： 之前賣飛的 BE 本週大跌，原因非常滑稽，因為今年股價漲得實在太猛，已不符合羅素 2000 的規則，於是被踢出了羣聊。 而在本週之前，它是該指數最大成分股，指數再平衡導致了天量拋壓，和基本面沒有關係。 6、下週計劃 可能會站起來蹬一下，擇機調倉。 \--- 最後，估值表： ![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/626028ced94b1b2f4c5c9af7f4e278a1?x-oss-process=style/lg) **註釋（請一定閲讀）：** 1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。 2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。 3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。 4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。 5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。 ### 相關股票 - 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[NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [04335.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/04335.HK.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) ## 評論 (59) - **mayday · 2026-06-29T15:59:55.000Z**: 康師傅支稜起來了 - **疯土土 · 2026-06-29T14:31:58.000Z**: 大佬好。結合最新行情，你的 A 股躺平組合系列是否要更新？最初沒有敢上車，如果今日再想上車，有要修改標的嗎？ - **我天生比别人笨 · 2026-06-29T13:51:07.000Z**: z 先生什麼價格買入的諾基亞 - **sochsar · 2026-06-29T10:44:54.000Z**: 我的個老天爺顧神什麼時候從紐蒙特走啊救命啊 - **Ming0706 · 2026-06-29T07:03:30.000Z**: Z 哥你好，我朋友想讓我問問天孚今天怎麼比老大老二跌的有點多，她成本也還好，剛剛開始虧本金，想問一下有什麼別的狀況沒有，沒問題的話我就讓她繼續拿着，謝謝 - **GYYG · 2026-06-29T04:28:08.000Z**: 🙃nok 被 z 佬抄到底了 - **年底赚够三十万 · 2026-06-29T02:09:14.000Z**: 可能會站起來蹬一下是啥意思呀 z 佬 - **赵传 · 2026-06-29T00:45:49.000Z**: Z 佬終於來 Nok 了，11 買的 17 沒賣還有點後悔，現在你來了我就有信心躺平了，Be 大跌又建倉了，英偉達今年持股體驗實在不好，160 本又捨不得賣 - **我不要当韭菜！ · 2026-06-29T00:39:23.000Z · 👍 1**: Nokia 已建倉，希望能抄到 z 先生的底🤪 - **berry1123 · 2026-06-28T20:10:59.000Z · 👍 1**: 謝謝 Z 佬的無償分享 獲益匪淺 nok 週一開始建倉 還有 glw 本人 130 的持有成本 關於 glw 市盈率的估值是如何看待的 我也是非常看好這家公司的 - **跟顾神反着买 · 2026-06-28T16:21:11.000Z**: 下週繼續補 nok 先生跟價值哥都是，老狐狸形態🤔打不過就加入 - **跟顾神反着买 · 2026-06-28T16:18:43.000Z**: 諾基亞同車舒服了🫡 - **长投长红 · 2026-06-28T13:55:23.000Z**: 想看看 NOK 能不能到理想買點再入😁 - **colorwei · 2026-06-28T12:57:24.000Z**: Z 佬，週五 微軟和蘋果，逆勢泛紅，是短線行為嗎？長線還是看空嗎 - **京城Z先生** (2026-06-28T13:07:02.000Z): 我沒有看空它們 - **Chann1ng · 2026-06-28T12:07:22.000Z**: 同看好下週 Nok 準備起飛 - **海龍王彼得 · 2026-06-28T10:58:08.000Z · 👍 1**: 跟先生一樣本週買入$諾基亞(NOK.US)😄 - **京城Z先生** (2026-06-28T11:01:04.000Z): 希望它能爭氣點😄 - **大司马桓温 · 2026-06-28T10:31:43.000Z**: z 先生 存儲中期趨勢還看好嗎 - **by不甜 · 2026-06-28T10:24:08.000Z**: Z 佬瞅瞅黑莓，跟諾基亞概念有點像，週四財報週五還逆勢大漲 - **滴滴答答就 · 2026-06-28T10:01:10.000Z**: 終於和 z 先生同步了一次 13 入了 nok - **空军吃我元气弹 · 2026-06-28T09:48:50.000Z**: 跟上跟上🤗🤗🤗，聽 Z 哥的準沒錯