--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42349714.md" description: "$南方東英 SK 海力士每日槓桿最多(2x)產品(07709.HK)算力過剩？信仰開始崩了 Meta 宣佈要建雲業務、把過剩的 AI 算力租出去。消息一出，美股 AI 板塊崩了。算力租賃商 Nebius 暴跌超 12%，CoreWeave 跌 11%；存儲芯片全軍覆沒，閃迪跌超 7%，美光跌超 6%，希捷跌 7%。但 Meta 漲超 6%，可見崩的不是 AI，是算力信仰。因為市場發現了，算力不再稀缺了，説難聽點就是從核武器變成了白菜。而 Meta 之所以賣算力，是因為地主家也沒有餘糧了。去年全球科技巨頭怕被 AI 浪潮甩下，瘋了一樣搶顯卡，光 Meta 一家就囤了幾十萬塊英偉達高端 GPU，2026 年 AI 相關資本開支預計高達 1450 億美元。九大雲廠商今年合計資本支出預估 8300 億美元。問題是當時生怕不夠用，買得太多了。結果呢，大模型訓練完了，日常推理又用不掉那麼多。有分析師追蹤主要 AI 實驗室的算力增長曲線，發現一個令人不安的模式：算力的採購速度遠遠超過了算力的消耗速度。翻譯成人話就是，GPU 在機房裏吃灰，電費在嘩嘩地流。資本家能忍？不能忍。所以 Meta 乾脆搞個雲服務，要當算力地主了，把那些吃灰的卡租出去，哪怕便宜點，也比爛手裏強。扎克伯格 5 月份就放過風，説這絕對在考慮範圍內。但市場真正恐慌的不是 Meta 賣算力，而是連鎖反應。CoreWeave 這類公司的商業模式是什麼？低價囤卡、高價出租。現在 Meta 這個超級黃牛親自下場甩貨，價格戰還怎麼打？中小租賃商的溢價空間被直接打穿。這也是今晚市場在恐慌的，這意味着算力租賃的商業模式發生變化了。另外各大巨頭囤了那麼多卡，如果需求不及預期，HBM 和高端存儲最先遭殃。最後是 AI 敍事的信仰，尤其是算力信仰，開始發生動搖了。大空頭邁克爾·伯裏今天披露做空了 AI 和芯片板塊，在特斯拉 416 美元位置做空，還建了英偉達的空頭倉位。他説這是對 AI 泡沫的判斷。賣鏟子的不一定賺錢，但 “鏟子太多、開始打折甩賣” 這個消息，本身就夠嚇人的。" datetime: "2026-07-01T14:33:19.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42349714.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42349714.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42349714.md) author: "[tonycxc](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/9113885.md)" generator: "portal-rs" --- # $南方東英 SK 海力士每日槓桿最多(2x)產品(07709.HK)算力過剩？信仰開始崩了 Meta… ### 相關股票 - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLA.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/META.US.md) - [07709.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07709.HK.md) - [NBIS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NBIS.US.md) - [TSDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSDD.US.md) - [TSLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLL.US.md) - [TSLQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLQ.US.md) - [09366.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09366.HK.md) - [07766.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07766.HK.md) - [07366.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07366.HK.md) ## 評論 (7) - **yykk · 2026-07-01T15:17:11.000Z**: meta 就沒搞出來像樣的 ai 模型 - **长驰 · 2026-07-01T15:10:39.000Z · 👍 3**: meta 賣算力是因為自己家模型垃圾，所謂出租也是垃圾 - **弃A从美 · 2026-07-01T15:10:01.000Z**: 哈哈哈哈哈哈 - **太夸张了你 · 2026-07-01T14:56:36.000Z · 👍 9**: 收益這麼差，話這麼密？ - **Ansen** (2026-07-01T14:57:39.000Z): 哈哈哈 - **若水水** (2026-07-01T17:30:36.000Z): 怪不得收益這麼差 拿 AI 隨便生成的一些觀點在這發 - **qbwhtc** (2026-07-01T19:37:55.000Z): 哈哈哈 --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**