--- title: "美股實盤：攪 * 棍助力 AI 降温（20260705）" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42426171.md" description: "綜述：本週標普 500 指數 上漲 1.76%，我的實盤淨值 下跌 7.54%。2026 年內標普 500 指數 上漲 9.32%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 99.76%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.39）。交易：清倉 NVDA，買入等額 BE 賣出一半 GLW，買入等額美債持倉：SNDK 33.4%，MRVL 7.8%，LITE 8.1%，BE 10.0%，NEM 11.6%..." datetime: "2026-07-05T05:31:34.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42426171.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42426171.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42426171.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/9198235.md)" --- # 美股實盤：攪 * 棍助力 AI 降温（20260705） **綜述：** 本週標普 500 指數 上漲 1.76%，我的實盤淨值 下跌 7.54%。 2026 年內標普 500 指數 上漲 9.32%，2026 年內我的實盤淨值 上漲 99.76%（年初淨值為 2.20，本週淨值 4.39）。 ![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/a11aa66dde59134caf05a7f8725f1ecd?x-oss-process=style/lg) **交易：** 清倉 NVDA，買入等額 BE 賣出一半 GLW，買入等額美債 **持倉：** SNDK 33.4%，MRVL 7.8%，LITE 8.1%，BE 10.0%，NEM 11.6%，GLW 6.6%，NOK 6.8%，現金/美債 15.6%。 有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉和短線投機操作。 **覆盤：** 先説交易，進行了兩筆調倉。nvda 切 be 上週已經暗示過了，就是短期賠率上的考慮，be 因為指數調倉引發的超跌，我認為性價比更高，這隻之前本來是我的重倉股，趁着近期的大幅回調就接回來了，當然英偉達後續還是傾向也買回來的，看看再説。減倉 glw 和之前減倉 mrvl 的邏輯一樣，屬於到估值表賣點附近了，為了防止賣飛無腦砍半鎖定利潤，留半倉避免出現之前賣飛 be 接不回來的尷尬。 儘管這兩筆操作都是賺的，但仍然沒能阻止我的賬户連續第二週回調，而且是大幅下修，主要原因還是之前漲得猛的這些 AI 基建板塊個股，短期都漲得比較猛了，然後美股知名攪屎棍 META，突然放出準備出租算力的新聞，市場遂借坡下驢，直接以最驚悚的鬼故事 AI 講不下去了資本開支要大砍來引發全球暴跌，可看過新聞原文都知道，實際上是 META 自己模型太拉沒人用，別人都缺的東西它花不完，只能被迫把中低端算力弄出去降點成本。 而更無語的是，等美股放假關門了，META 又爆出正在考慮委託三星生產價值 10 億韓元的定製芯片。好嘛，正反話都讓你一家説了，下週先來個高開？ \--- **個股方面，** 1、科技：NVDA/GOOG 本週雖然 AI 基建大跌，但大盤指數卻都是漲的，蹺蹺板效應，小妹不能崩老頭了就跌，老頭能不被蹦了就漲。 長期看這都是小插曲，接下來的長線劇本，肯定還是想辦法繼續梭哈，因為沒人敢停下，一旦被 AI 淘汰可比短期花點錢卷 AI 的損失大，目前來看 M7 裏 META 是明顯的掉隊了，所以扎克很急。 據報道，OpenAI 已將 IPO 推遲到 2027 年。據稱，公司目前的財務狀況太差，投資者難以接受其高達 1 萬億美元的估值。公司的顧問曾建議下調估值，但 Sam Altman 堅持認為，1 萬億美元是絕對不能讓步的底線。推遲是好事，最好明年再推到後年，不然短期內連續上三個巨無霸，其他板塊容易被吸乾，沒那麼多錢給這些動不動萬億市值的公司。 2、存儲：SNDK/MU 韓國兩則重磅消息： 今天三星也計劃在 Q3 將 DRAM 價格上調 20% ，再苦一苦電子消費品公司吧，未來可能會更苦，巨頭們生產的東西留給碳基的越來越少，碳基有能力消費的也越來越少。   SK 海力士 ADR 目前暫定於 2026 年 7 月 10 日在美國納斯達克掛牌並開始交易，也就是下週了。此時下週應該能引發存儲板塊大幅修復，不過需要預計的是，海外巨頭美股上市，往往也是階段性高點的信號，因為那天衝高第二天回本國股市拉高套利結賬的劇本，可是經常上演的。 美股這邊特師傅繼續喊單美光，除了自己發的空氣幣外，他在股市裏喊的單基本都能讓人賺錢，信不信各位隨意。 3、光通信：LITE/MRVL/GLW/NOK 近期承壓的板塊，主要原因其實就是漲多了，再加上此前預期非常高的 CPO 延期，打掉了很大一部分溢價，所以需要繼續熬一熬。光通信的王者大都在 A 股，但 CPO 作為長線未來形態，長期看肯定還是差不了的，但中短期沒有技術突破的前提下，沒故事可講，而且還是業績真空期，大家大眼瞪小眼。 4、金屬：GLD/NEM 千呼萬喚始出來，沃什終於出來發言了，偏鴿，三次加息的鬼故事徹底終結，但是考慮到 6 月降息早沒了，9 月降息他也沒講，所以目前只能算中性的今年內可能降息，有色板塊可以贏得少量呼吸權了，後市繼續小幅看多，起碼不能跑輸美債，有一定修復空間。 5、電力：BE 雖然被剔除了羅素 2000 的羣聊，但本週正式加入羅素 Top200 的新羣，這就是成長的代價，股價修復了不少，估值仍然不便宜，但是考慮到美國電力的稀缺性甚至比肩存儲，還是選擇繼續高看一眼吧，但該股波動非常劇烈，和我從去年拿過來的都應該有感受，慎抄。   6、下週計劃 躺為先。 \--- 最後，估值表： ![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/d08e35849a2230a42e2c13d18be56647?x-oss-process=style/lg) **註釋（請一定閲讀）：** 1、上圖的點位均為本人通過特定的方式計算，不代表一定能精確且能觸達，只是輔助參考作用。 2、一個點位有 2 個值，則代表該區間的上下限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度。 3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會執行。 4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考。 5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，問就是別買/趕緊割。 ### 相關股票 - 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**不要频繁浇花** (2026-07-06T01:49:21.000Z): 🈹完了 - **colorwei · 2026-07-05T14:57:05.000Z · 👍 1**: Z 佬，閃迪還是第一大持倉啊，不走嗎 - **xx是为了回本 · 2026-07-05T13:19:45.000Z**: 距離理想買點 1464 不遠了 - **芥末虾球 · 2026-07-05T08:06:06.000Z · 👍 1**: z 佬，您的直播是哪天呀？記得之前好像您提過，最近有場您的直播 - **京城Z先生** (2026-07-05T08:37:08.000Z): 週四 - **nzy** (2026-07-05T13:35:17.000Z): 在哪裏看 - **京城Z先生** (2026-07-05T13:47:37.000Z): 週四早上會在公眾號裏發鏈接的，下午四點半左右開始 - **晴儿2025 · 2026-07-05T07:44:46.000Z**: 很好 - **卖卖空调来补仓 · 2026-07-05T07:23:28.000Z**: 美光咋賣了，z 先生，擔心海力士上市影響嗎？ - **京城Z先生** (2026-07-05T07:43:36.000Z): 我買的一直是閃迪啊 - **大司马桓温 · 2026-07-05T07:17:19.000Z**: 老師 存儲還 7.8 月份還是看漲嗎 - **京城Z先生** (2026-07-05T07:18:27.000Z): 🈹 - **不要频繁浇花** (2026-07-06T01:49:09.000Z): 哈哈哈哈哈哈哈哈哈 問就是割🈹 - **一个人的江湖 · 2026-07-05T07:12:47.000Z · 👍 1**: 一個字，躺！兩個字，旅遊！四個字，帶娃旅遊 - **京城Z先生** (2026-07-05T07:18:44.000Z): 帶娃旅遊可太累了 - **一个人的江湖** (2026-07-05T07:38:07.000Z): 深有體會！主要是我想去見見世面😎 - **京城Z先生** (2026-07-05T07:43:00.000Z): 自己去旅遊 然後回家再三倍做多帶娃好一點😂 - **sunny0216 · 2026-07-05T06:29:43.000Z**: 7709 準備衝高結賬了，謝謝先生😄 - **京城Z先生** (2026-07-05T06:55:33.000Z): 7709 的溢價可能因 adr 上市被殺 - **sunny0216** (2026-07-05T07:00:05.000Z): 週五已經殺了一輪溢價，之前高點減了一半，還好成本較低，準備這兩天衝高清掉，後面換成南方 kospl 去掉槓桿，多謝先生提醒🤝 - **唯利是图 · 2026-07-05T06:21:47.000Z · 👍 3**: 繼續躺平致富，蹲一個存儲高點，出掉一半的美光，再蹲一個回調低位換閃迪 - **京城Z先生** (2026-07-05T06:55:53.000Z): 理想是豐滿的 - **唯利是图** (2026-07-05T06:58:02.000Z): 蹲個好價賣出，擇機再入了 - **吃鲨鱼的人** (2026-07-05T07:12:12.000Z): 前天 1700 沒進閃迪嗎？我 1800 買了 - **与未来 · 2026-07-05T05:41:32.000Z · 👍 5**: 即便沒有 meta 也會有其他事件，和香櫞一樣缺個理由了結 - **京城Z先生** (2026-07-05T05:56:40.000Z): 是的 需要個回調的理由 - **季坤方-Rich · 2026-07-05T05:33:35.000Z · 👍 1**: 調整之後，繼續漲。 - **京城Z先生** (2026-07-05T05:56:32.000Z): 應該不能立刻漲 個人傾向八月見了 - **三思又三思** (2026-07-05T06:01:49.000Z): 老師存儲應該會反彈，新高不確定 - **不断学习，不断进步。** (2026-07-05T06:45:41.000Z): z 佬，光模塊也傾向於巨頭財報確定 Capex 支出，才會出方向嗎？