--- title: "TQQQ 歷次回調統計及其投資策略" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42523846.md" description: "在過去 16 年的數據當中，TQQQ 一共發生了 28 次有效回調，數據統計如下：回調數量：28 平均值：37.20% 中位數：33.46% 最小值：21.39% 最大值：82.31% 回調幅度個數 20%–30%1230%–40%840%–50%450%–60%160%–70%170%–80%180%–90%1（有效回調指：下跌幅度≥21%，並且股價反彈之後重創新高的跌幅）在這 28 次的有效回調當中..." datetime: "2026-07-11T12:03:40.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42523846.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42523846.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42523846.md) author: "[空空郎君](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/14697202.md)" --- # TQQQ 歷次回調統計及其投資策略 在過去 16 年的數據當中，TQQQ 一共發生了 28 次有效回調，數據統計如下： - 回調數量：28 - 平均值：**37.20%** - 中位數：**33.46%** - 最小值：**21.39%** - 最大值：**82.31%** **回調幅度** **個數** **20%–30%** **12** **30%–40%** **8** **40%–50%** **4** **50%–60%** **1** **60%–70%** **1** **70%–80%** **1** **80%–90%** **1** （有效回調指：下跌幅度≥21%，並且股價反彈之後重創新高的跌幅） 在這 28 次的有效回調當中，有 26 次回調跌穿了 KC 指標地板線（底線），只有兩次回調未跌穿 KC 指標地板線，（這兩次特殊回調的截圖如下） 在 26 次股價跌穿 KC 指標地板線的回調當中，有 6 次跌穿地板線之後立刻開始反彈，其餘則為繼續下跌。 各種回調狀況的概率統計如下： 股價跌穿 KC 指標地板線的概率為：92.85% 股價未跌穿 KC 指標地板線的概率為：7.15% 股價跌穿 KC 指標地板線後繼續下跌的概率為：76.93% 股價跌穿 KC 指標地板線後立刻反彈的概率：23.07% （股價跌穿 KC 指標地板線指：蠟燭圖的一部分面積位於 KC 指標地板線之下） 圖一（上圖這一次回調勉強算作未跌穿 KC 指標地板線） 圖二（非常典型的股價未跌穿 KC 指標地板線式回調） 由以上統計概率可知，TQQQ 回調幅度超過 21% 時，有極大的概率會跌穿 KC 指標地板線！因此，TQQQ 的此次回調大概率還處於萌芽階段，即：TQQQ 有 92.85% 的概率會下探到 65 左右，並且有 76.93% 的概率繼續下探！ 因此，我的建議是，持有現金觀望。等 TQQQ 的股價跌穿 KC 指標地板線後再做下一步操作。 其次，如果你實在忍耐不住，可以購買兩個月期的看漲期權。如果 TQQQ 的這一次回調屬於特殊回調的話，它的股價應該在兩個月內重返原高點。（23.07% 的勝率） （請注意：KC 指標地板線不具有任何底部意義！僅可作為回調程度判斷依據。） # TQQQ 投資策略 幾何學之父歐幾里得從 5 個公理出發，使用 5 種邏輯，共推導出了 465 個定理，從而構建了幾何學的大廈。 在投資領域，我們也必須—並且只能—根據經濟學或者社會學公理，通過邏輯來推導出我們的投資策略。 #### 公理一：美國股市是一個以長期牛市為主，短期熊市為輔的市場。 憑藉公理一，我們可推導出以下定理： 定理一：參與美股長期大牛市應當作為我們的核心投資目標與投資行為！ 定理二：看漲應當作為投資美股市場的主要策略。 定理三：看漲應當作為投資美股市場的長期策略。 定理四：美國股指 ETF 作為美國股市的大盤集合，也繼承了美國股市的宏觀特徵。 定理五：TQQQ 屬於股指 ETF，因此也繼承了美國股市的宏觀特徵，並且適用於定理一、二、三。 定理六：在美股長期牛市當中，主要投資科技股並且具有 3 倍槓桿屬性的 TQQQ 在牛市中的漲幅更大！ #### 公理二：在美股熊市當中，科技股的跌幅普遍更大。 憑藉公理二，我們可推導出以下定理： 定理一：主要投資科技股並且具有 3 倍槓桿屬性的 TQQQ 在熊市中的回撤更大。 定理二：【儘量減弱持倉市值在美股熊市時的回撤幅度】應當作為我們投資 TQQQ 時的核心投資目標與投資策略之一。 定理三：【長期持有正股】不適合作為投資 TQQQ 時的核心投資策略。 定理四：長期看漲期權（代替正股）應當作為我們投資 TQQQ 時的主要投資策略。 定理五： # 我的具體投資策略 **策略一：在每年的 12 月 31 日買入兩年期看漲期權。** 之所以選在年末開倉是因為，很多機構會在年末決定下一個年度的投資計劃，大量倉位會在這個時間節點開立或者平掉。所以大趨勢往往是在年末年初交接的時候發生的。 兩年期看漲期權大約相當於市價的 30%。也就是説，與買入正股同樣的資金，買入兩年期看漲期權之後，你可以剩下 70% 的資金，並且在接下來的兩年裏，你的最大虧損只有 30%。這對於 TQQQ 這種三倍槓桿 ETF 來説，可以最大程度減弱熊市大回撤的影響，並且最大程度提高資金利用率。 （看漲期權的期限理論上越長越好，不過為了期權銷量，OCC 通常只會推出兩年期看漲期權。） **策略二：在-51%、-61%、-71%、-81% 這四個價位分別買入兩年期看漲期權（或者正股）。** 這一步是非常重要的策略！TQQQ 巨大的波動性使得熊市來臨時，巨大的回撤裏也藴含着巨大的反彈機會！ 不過如果你的抗風險能力稍弱的話，也可以買入正股。 **策略三：兩年期看漲期權開倉之後，在-51% 的位置買入一年期看跌期權。** 這樣做的目的一是為了，在大熊市當中，下跌時長往往在一年左右，下跌幅度往往在 70%-90% 之間，這樣可以挽回一點損失。 第二個原因是因為，如果我們的抄底策略觸發了，屆時-51% 價位的看跌期權會很貴，所以早點買更便宜。 最後的提醒：所有兩年期看漲期權都不要亂動，統一在 12 月 31 日平倉或者開倉。 $3 倍做多納指 ETF - ProShares(TQQQ.US) ### 相關股票 - [TQQQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TQQQ.US.md) - [QQQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQQ.US.md) - [SQQQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SQQQ.US.md) - [PSQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSQ.US.md) ## 評論 (13) - **专注量化交易非主观 · 2026-07-27T13:56:04.000Z · 👍 1**: 哈哈哈 - **厉害钊 · 2026-07-27T12:50:23.000Z**: kc 指標是？ - **空空郎君 · 2026-07-27T12:26:09.000Z**: 根據我前幾天寫的這篇文章裏提到的，TQQQ 有 92.85% 的概率會下探到 65 左右，並且有 76.93% 的概率繼續下探！ 所以大家最好這個星期不要着急，過兩個周在進場也不遲！ - **Flywave** (2026-07-28T04:07:39.000Z): 等一下 - **空空郎君** (2026-07-29T15:24:40.000Z): 對，不要急，沉住氣！ - **我一定是高抛低吸 · 2026-07-17T05:15:07.000Z · 👍 1**: 收到收到 - **空空郎君** (2026-07-17T05:15:54.000Z): 管住手，沉住氣😎 - **空空郎君 · 2026-07-17T04:50:27.000Z**: TQQQ 的走勢驗證了我的統計概率。大家今日一定要管住手，不要瞎操作。$3 倍做多納指 ETF - ProShares(TQQQ.US) - **Flywave · 2026-07-11T16:02:20.000Z**: 不如平時定投 tqqq qqq 跌穿 200 日均線停止或者止損 qqq 升穿 200 日均線 allin 折時止盈 - **空空郎君** (2026-07-11T16:03:58.000Z): 定投 TQQQ 也行，All in 不推薦。 - **永远只买一支股票 · 2026-07-11T14:07:52.000Z**: 如果遇到 2000 年互聯網泡沫，你會賠掉底褲。 - **空空郎君** (2026-07-11T14:09:03.000Z): 2000 年互聯網泡沫以後，美股連續上漲了二十幾年。你只需要連續呆在牌桌上就夠了。