Nadella 又發佈一篇長文，講述 AI 的經濟反身性，Information Paradox 的概念是信息賣方的困境，要證明信息的價值，就得先披露；但一旦信息披露，價值就被買方白白獲取了。而在 AI 時代，買方想用好的 AI 模型，反而要冒着把寶貴的 Know-how 交出去的風險。結果就是兩次付費，一次為 token，一次是自身的專有知識。Nadella 在文中直接引用了 Karp 的觀點，” 技術客户想要的，是對自己的算力、模型、數據棧與 alpha 的控制權。他們要確信自己擁有生產資料，而不是被轉移到別人手裏 ‘’

目前看來，AI 應用新的敍事是兩種路徑的競爭

陣營 A: 模型廠商的 Token 經濟學

模型越強越好->用量越大越好->回流訓練模型->共享權重

形式：token 消耗 / 訂閲式

陣營 B：掌控 AI 主權/learning loop

模型可切換->數據/邏輯留在企業內->loop 和數據才是 AI Alpha

形式：雲平台/主權棧/重本地部署

現狀是 B 陣營被 A 陣營打壓大半年，開始反擊在爭奪敍事定義的話語權，誰會贏呢

$微軟(MSFT.US)$Palantir Tech(PLTR.US)