工業有色 ETF 華夏（515040）衝擊 2 連陽，工業金屬行業景氣度有望延續

07 月 21 日，A 股三大指數表現分化，有色金屬板塊展現出較強韌性。截至 10:45，工業有色 ETF 華夏（515040）上漲 0.64%，成交額達 437.68 萬元。其成分股表現不一，北方稀土、西部礦業、興業銀錫等個股飄紅，其中北方稀土漲幅為 2.42%，西部礦業上漲 2.72%；而東陽光、雲鋁股份等有所回調。

消息面上，近期有色金屬板塊備受市場關注。一方面，全球能源轉型、AI 數據中心基建以及電力投資的持續高景氣，正深刻重塑銅、鋁等金屬的需求結構。特別是 AI 需求的拉動疊加供給收緊，驅動了錫、鉭、銦等工業金屬的漲價潮。另一方面，大國博弈與資源民族主義等地緣因素交織，導致全球礦山供應擾動增加，凸顯了傳統供應鏈的脆弱性，有色金屬的戰略資產屬性因此不斷強化。

對此，東方財富證券指出，在各國相繼將銅等資源列入關鍵礦產清單的背景下，“安全泛化” 已成為主導有色金屬板塊投資的核心邏輯。安信證券則認為，稀土與 AI 相關上游材料成為當前兩條核心景氣主線，其中重稀土如氧化鏑、氧化釔受益於 MLCC 高端需求擴張，價格上行趨勢明確；同時，MLCC 介質粉、Low CTE 電子布、M9 銅箔等 AI 上游關鍵材料亦進入通脹週期。

相關 ETF：工業有色 ETF 華夏（515040）緊密跟蹤中證工業有色金屬主題指數，在成分結構上顯著聚焦核心工業金屬，其中銅、稀土、鋁、鎢四大板塊合計權重高達 71.8%，高於同類有色指數（有色金屬 58.5%、細分有色 57.8%）；同時黃金等貴金屬含量較少，純度更高、指向更明確。且管理費 + 託管費合計僅 0.20%/年，屬同類最低檔費率。