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url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42824275.md"
description: "這個文章值得看看，先引用下原文：滙豐策略分析師凱特納表示：“我預計一個月至一個半月後財報季落幕、中期選舉臨近之際，將是適度減倉避險的合適時點。”我們知道，美國中期選舉一般是美國總統任期第二年的 11 月，還有 3-4 個月，一般學術上我們看 cboe skew index 去衡量標普 500 指數未來 30 天內尾部風險的市場預期，一般是在 100-150 區間，目前這個值 Google 顯示是 146.05，可能是最近市場跌的，如果這個值結合 vix 一起看真的站上 150 或 vix25-30 以上那有可能是中期選舉不確定性帶來的，在減倉也來得及，近期反彈後重點關注一些 cboe 或者其他的波動率指標。$納指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)$標普 500 指數股票型基金(SPY.US)"
datetime: "2026-07-21T09:18:01.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/42824275.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42824275.md)
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author: "[新用戶_dLcvRX](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/22978229.md)"
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# 這個文章值得看看，先引用下原文：滙豐策略分析師凱特納表示：“我預計一個月至一個半月後財報季落幕、中期…


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## 評論 (3)

- **新用戶_dLcvRX · 2026-07-21T09:24:22.000Z**: vix 和 skew 相關係數-0.16，從走勢看我覺得是正相關，如果真對中期選舉存在不確定可以用 vix 的 ETF 對沖
- **新用戶_dLcvRX · 2026-07-21T09:21:41.000Z**: 可能中期選舉不會這麼激烈，配置偏穩健即可，我個人覺得沒必要減持
- **新用戶_dLcvRX · 2026-07-21T09:21:16.000Z**: 2016.11-2017.01，美國總統特朗普上任前這個數值飆升至 153.34，買入大量 put 做 hedge，因為美股創新高以及新政府政策的未知，不過今天看來他們的選擇也是正確的😂