通信 ETF 華夏（515050）中長期佈局性價比凸顯

7 月 23 日午後，A 股三大指數全線上漲。通信 ETF 華夏（515050）震盪調整。成分股方面，截至 13:56，聯特科技漲超 5%、立訊精密、工業富聯漲超 3%。 創業板人工智能 ETF 華夏（159381）下跌 1.76%，回調迎佈局機會。

個股方面，7 月 22 日，中際旭創啓動港股招股，預計募資 545 億港元用於光互連產品研發和全球產能擴充。產業方面，騰訊雲在世界人工智能大會上宣佈，將在 2026 年第四季度部署 NPO 超級節點，將光引擎部署在 GPU 附近減少交換機跳數，降低功耗和延遲。

此外，行業數據顯示，2026 年全球 AI 服務器出貨量預計突破 200 萬台，同比增長 55%，直接拉動高端 PCB 的需求增長超 110%，而單台 AI 服務器 PCB 的價值為普通服務器的近 10 倍，頭部廠商訂單已經鎖定到 2027 年。

交銀國際指出，AI 基建基本面未變，大型雲服務商資本支出 2026 年同比大幅上漲後或在 2027 年繼續上漲，關鍵上游供應鏈（光模塊/光通信、存儲器等）或將繼續保持供不應求，近期股價下跌或帶來買入機會。

通信 ETF 華夏（515050），完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於 MPO/CPO/OCS 新技術的光纖光纜、AI 服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊 CPO+PCB 概念股權重合計超 80%，其中 CPO 概念股權重超 74%，PCB 概念股權重超 20%，相比同類通信 ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB 及覆銅板龍頭。場外聯接 (A 類：008086；C 類：008087)。

創業板人工智能 ETF 華夏 (159381)，跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超 49% 位居 AI 類標的第一。目前基金規模超 20 億元，場內綜合費率僅 0.20%，為 ETF 最低檔。場外聯接 (A 類：025505；C 類：025506）。