--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/42985656.md" description: "雖然我也是重倉美股的存儲板塊，但是炒股還是要客觀事實。長鑫存儲的估值是高了，但 15000 億沒問題，但上限完勝所有外部的存儲公司。一、長鑫存儲的設備和材料被制裁，已經很多年了，之前的幾次擴產斷斷續續，就是設備和材料被限，但現在還是可以大規模擴產，那就説明有國產替代，即使沒有做到 100% 國產替代，但至少國外的供應商不敢斷供。二、目前長鑫存儲的全球市佔率只有 8%，僅僅中國本土的存儲芯片市場需求佔全球的 30%。但是全球有一半以上的存儲芯片，先是銷售到中國，然後組裝成電子產品，銷往全世界，國外品牌在中國代工的，部分採購中國的存儲芯片也是有可能的。雖然當前技術代差縮小的很慢，僅僅是國內鋪滿市場份額，還有 4 到 5 倍的空間，加上行業的總體需求每年增長 25%，對於長鑫存儲來説，就算存儲週期的頂部到來了，全球的市場需求供大於求，僅搶佔國內份額，而美光、三星、海力士的週期頂部，會因為中國市場份額下降提前到來，反倒長鑫存儲週期也許能多延遲幾年。三、就算是後面出海，要全球化競爭，被限制的也僅僅是美日韓市場，因為只有他們有存儲產業。參考現在的新能源汽車在歐洲和東南亞，就算會傷到他們本土車企利益也不敢完全禁入市場，多少還是讓了一點市場份額，而他們沒有存儲這個產業，大概率是直接大門敞開。有一個最好的歷史參考產業，就是顯示面板，2010 年京東方才開始大規模擴產，當時的設備，人才，技術，原料也全部依賴進口，也經常買不到最先進的設備。但是 2016 年京東方出貨數量世界第一，2021 年京東方成為全世界最賺錢的面板企業，現在液晶顯示面板的設備和材料，已經過半都是國產化了。而日本和灣灣在面板產業已經邊緣化了。存儲芯片未來大概率也會復刻這個路線，到 2035 年左右，存儲芯片全球市場份額第一的。大概率就是中國企業。$閃迪(SNDK.US)$美光科技(MU.US)$SK海力士(SKHY.US)" datetime: "2026-07-28T09:49:39.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42985656.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42985656.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42985656.md) author: "[踏空不亏钱](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/16046707.md)" --- # 雖然我也是重倉美股的存儲板塊，但是炒股還是要客觀事實。長鑫存儲的估值是高了，但 15000 億沒問題… ### 相關股票 - [SKHY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SKHY.US.md) - [SKHYV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SKHYV.US.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSNGY.US.md) - [688825.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/688825.CN.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNDK.US.md) ## 評論 (14) - **新用户_DvwyqQ啊啊 · 2026-07-29T07:35:18.000Z**: 一個供應商哪來的議價權 - **lien · 2026-07-28T14:46:20.000Z**: 存儲行業沒有 ai 之前就是路邊一條 - **昨夜雨疏风骤 · 2026-07-28T11:58:08.000Z · 👍 1**: 搶啥市場，人家三星海力士單純搞 ai 去了，那些低端市場產能不夠放棄給你吃，哪有資格搶別人市場 - **踏空不亏钱** (2026-07-28T12:24:08.000Z): 不是搞 ai 了，就要放棄中低端市場的。三星手機出貨最多就是中低端手機，怎麼就不放棄了？家電產業這麼低利潤怎麼就不放棄了？現在的普通存儲芯片利潤再低，也完爆低端手機和家電，沒有誰會嫌錢多的，所謂的放棄，大多是競爭不過的藉口。而且，中國的產業發展都是從中低端起步的，但都不會止步中低端。2024 年長鑫存儲的月產能是 10 萬片 12 寸晶圓，現在已經去到 26 萬片，2027 年的新工廠落地會達到 - **昨夜雨疏风骤** (2026-07-28T12:38:08.000Z): 你多買點，這種公司，這種市場不知道我看 - **11232朝阡 · 2026-07-28T10:25:18.000Z · 👍 1**: 你是幹啥的？買你長鑫去 - **踏空不亏钱** (2026-07-28T10:26:05.000Z): 當然買，回到 20 的股價就可以買了。 - **招财旺宝 · 2026-07-28T10:07:31.000Z · 👍 3**: 讓我找到了世界上唯一一個聰明人？ - **沉思的韭菜 · 2026-07-28T10:06:28.000Z · 👍 3**: 世界都是東大的放心做多 - **Nagai_Kei · 2026-07-28T09:58:04.000Z · 👍 8**: 標準三低發言