--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/43053433.md" description: "$微軟(MSFT.US)$Meta(META.US)好像看懂了，現在 ai 賽道進入贏家通吃的階段，勝者微軟成功實現盈利開始正循環，敗者 meta 變賣數據中心也保不住現金流。勝者從加大投入擴建數據中心轉變為低價收購、租賃敗者的算力，大幅削減未來開支；而敗者別無選擇只能低價賤賣算力虧損出局保住現金流不斷裂。最詭異的是，微軟宣佈削減開支，賣鏟子的居然集體拉昇。這說明了半導體最近的暴跌來自於華爾街對泡沫的擔憂，而微軟的盈利後縮減開支，這一上桌吃肉的行為則向他們證明了根本沒有泡沫。與谷歌盈利但大幅增加開支後股價承壓不同，微軟目前大幅拉昇。證明華爾街目前想看到的是硬件公司與軟件公司一榮俱榮、一損俱損；硬件股 7 月的暴跌竟來自於軟件股 6 月的暴跌。現在只能希望各 ai 龍頭都支棱起來，一起吃肉，而不是軟件跌了嘲諷他們光著站那，硬件跌了嘲諷他們價值毀滅" datetime: "2026-07-29T22:37:38.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/43053433.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/43053433.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/43053433.md) author: "[白宮股神唐納德](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/24273088.md)" --- # $微軟(MSFT.US)$Meta(META.US)好像看懂了，現在 ai 賽道進入贏家通吃的階段，… ### 相關股票 - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/META.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFL.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFO.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFD.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFU.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFX.US.md) - [MSFY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFY.US.md) - [GGLS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GGLS.US.md) - [GGLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GGLL.US.md) - [GOOGN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGN.US.md) ## 評論 (7) - **优秀的达不刘 · 2026-07-30T07:25:09.000Z**: 夜盤的拉漲是量化抓取消息的自然反應，在大盤迴調的趨勢下，微軟只是一個比較強的螞蟻而已，可能會有漏網之魚，不要因為漏網之魚去跟趨勢作對，市場會教給我們道理的 - **Jovial · 2026-07-30T01:14:36.000Z**: 不用懂，明天拉一根 k 不在你這個邏輯裏你又要改理論了，那天那個啥盤前大漲也一堆理論帝上線，結果開盤砸下來個個也不吭聲了 - **V型反弹第二天必大跌 · 2026-07-29T22:48:37.000Z**: 微軟開支減少只是會計口徑統計變動，4 月底的時候部分數據中心還算在融資租賃口徑科目，現在算在經營租賃口徑，所以口徑統計變化看上去是減少開支，實際沒變，而且他也預計明年也是支出增加的，所以這個時候的 8%，估計晚上開盤就掉下來了 - **白宮股神唐納德** (2026-07-29T22:50:50.000Z): 這要還能跌下來，這輪美股財報真就無腦做空了。 - **V型反弹第二天必大跌** (2026-07-29T22:56:37.000Z): 實際上數據中心還在建，但是部分沒體現在資本性支出，這時候大漲應該就是花錢花的更精明瞭。但是盤中會怎樣，都不好説 - **道可，道非，常道** (2026-07-29T23:16:32.000Z): 不是 capex 就沒有未來的折舊，也就不會影響到未來的現金流，還是看漲