這是《熊貓校長 AI 基建月報》第一期。
我不想把 7 月寫過的文章再念一遍。
我更想留下三件事：這個月什麼變了；我的判斷因此往前走了哪一步；下個月用什麼證據來檢驗。
本月母句：問題變了，主角沒換
7 月，AI 基建的主角沒有換。
存儲、芯片、網絡、服務器、數據中心和電力，仍然是這輪投入的地基。
但市場開始問的，已經不只是 “誰最缺、誰的訂單最滿”。
而是：更強、更開放的模型出來以後，企業到底會把錢花在哪裏？這筆錢，又會流回產業鏈的哪一段？
過去一個月，我的判斷走了三步……👇
$美光科技(MU.US)$英偉達(NVDA.US)$亞馬遜(AMZN.US)$微軟(MSFT.US)$谷歌-C(GOOG.US)$Meta(META.US)
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