美/日砸穿上週低位！美油慘遭 TACO 重錘

美油 (Crude) – 再遭 TACO 重創，初始下軌保留止跌希望

日線圖看，特朗普再次施展極限 TACO，宣佈停止對伊打擊後又稱談判即將重啓。美油周初低開低走後略有反彈，較上週五 (7 月 31 日) 收盤仍有 5 美元左右落差。這就使得上週後三日強力的返漲嘗試再遭重創，不過目前 7 月起最初的一根升勢下軌正與 4 月低位 79.00 構成支撐合力，打造多頭維護優勢的最後防線。跌破即將滑向 3 月 10 日劇震低點 75.85 和 6 月下旬鏡像位 72.40。指標方面，MACD 在零軸上方再度死叉；RSI 朝下拐向中性區，流露市場再度承壓的跡象。

4 小時圖看，美油上週末所營造的短期波段更高頂底到了周初又幾乎毀於一旦。不過上述雙支撐構成的多方陣線若得以固守，也將與 7 月 28 日低點形成雙底雛形。止跌潛力層面，上方周初缺口，連同其間的 81.85(20-22 年長期漲勢的 38.2% 回撤位) 是多方亟需攻克的即時頑阻。往上將再次面對上週無法越過的 84.80(匯聚 3 月 23 日、6 月 9 日低位等多重拐點)，乃至 86.70 的又一個周線缺口下沿。指標方面，MACD 在零軸下方死叉；RSI 跌回弱勢區，同樣凸顯匯價轉跌風險。

上方阻力參考: 81.85、84.80、86.70

下方支持參考： 79.00、75.85、72.40

*Crude H4 來源：FXTM 富拓

澳元/美元 (AUD/USD) – 站穩密集前高，漸離下軌牽引

日線圖看，雖然芝加哥 PMI 等經濟數據仍凸顯美國經濟韌性，但沃什在議息例會後並未明確引導未來政策緊縮預期，美元上週末段依然延續弱勢。在一眾非美的極端拉鋸當中，澳/美技術格局相對簡單清晰：上週四 (7 月 30 日) 的吞噬中陽上破近期高位密集阻力 (2 月 20 日低點 0.7015 一線) 後，匯價震盪小升進一步夯實起漲基礎。市場也藉此暫時規避兑現上升旗形的下殺風險。指標方面，MACD 快線率先收復零軸；RSI 於強勢區延續升勢，行情正立於趨勢弱轉強的門檻上。

4 小時圖看，澳/美上週尾段一度震盪，但還是重新瞄準上方 20-21 年漲勢的 38.2% 回撤位 0.7050，攻破即將面對 5 月下旬兩個波段低點 0.7080-0.7100 一帶。相反如果回落令 0.7015-0.70 關口得而復失，行情可能重陷與去年 4 月起長期升勢下軌的糾纏當中。同時下方 6 月 11 日低點 0.6980，上述漲勢半分位 0.6960，以及以及 2024 年高點 0.6943 也都是密集的 “下軌後盾”。指標方面，MACD 在零軸上方擴大升勢；RSI 觸及超買線後波幅加劇，整體呈現匯價即期強勢。

上方阻力參考： 0.7050、0.7080、0.7100

下方支持參考: 0.7015、0.6980、0.6960

* 澳元/美元 4 小時圖

美元/日元 (USD/JPY) – 干預表態再引殺跌，短期 RSI 鈍化加劇

日線圖上，美/日周初加速破位下挫，因早盤時美日雙雙表態，將毫不猶豫地進一步聯手實施匯市干預。如此一來，去年 4 月起升勢下軌已沒有挽回餘地；即時點位爭奪圍繞 5 月 7 日低點 156.00 展開。隨後在 5 月谷底 155.00 至去年 12 月雙底最低點 154.40 支撐下方，連接 2021 年 1 月、10 月的低點連線有望護航匯價長期升勢。指標方面，MACD 快線在零軸下方迅速打開空間，雙線開口急劇張大；RSI 扎向超賣區深處，指標的偏空乖離已趨於極端。

4 小時圖看，美/日接續上週五 (7 月 31 日) 尾盤走出新一輪慘烈殺跌。短期震盪指標同樣超賣嚴重：MACD 在零軸下方深處仍無止跌苗頭；不過 RSI 在超賣區已有向上鈍化的跡象。多方除了亟需在 156.00 一線站穩外，進一步快速向上收復去年 12 月 9 日高點 156.90，以及去年 4 季度雙重高點 157.57 等阻力才可展現市場彈性，進而流露止跌端倪。後續阻力參考 5-7 月漲勢的 61.8% 回撤位 158.45，以及 1 月高點 159.45(漲勢半分位)。

上方阻力參考: 156.90、157.75、158.45

下方支持參考： 156.00、155.00、154.40

* 美元/日元 4 小時圖

道瓊斯工業平均指數 (US30) – 接近回補中陰跌幅，近期升勢框架完好

日線圖看，在美聯儲決議日大跌後，道指連續兩日回補深坑，雖然在 AI 半導體的反攻大潮中 “反應偏慢”，但股指還是守住 4 月底以來的升勢下軌，整體姿態在三大指數中相對最優。目前 53000(去年關税衝擊跌勢的逆向 1.618 倍映射位) 關口直至紀錄高點仍在多方攻擊範圍內，衝破後將令現有升勢提速，後續目標依次指向 2-3 月跌勢的逆向 1.618 倍映射位 54075，以及 55000 關口。回撤風險方面，6 月 17 日波段前高 52280 與升勢下軌營造不容有失的即時支撐，跌破將使久攻不下的 53000 形成更大威懾。若 6 月中、下旬的關鍵鏡像 51300 再破，市場就有打造短期頭部的嫌疑；往下將直面 2 月周線前高 50540。指標方面，MACD 快線在零軸上方止跌，能否金叉將是行情續漲關鍵；RSI 保持中性區強側震盪，行情再次走到方向選擇的十字路口。

上方阻力參考： 53000、54075、55000

下方支持參考: 52280、51300、50540

*US30 D1 來源：FXTM 富拓

黃金/美元 (XAU/USD) – 小幅高開立穩四千，尚不足以打破均勢

日線圖看，中東局勢的改觀信號讓黃金在周初獲取一定上行助力，但對於打破近期震盪橫盤格局力度尤顯不足。在沒有更多事件外力促動的情況下，金價在本週初段可能仍將維持橫向震盪的平穩格局。點位來看，4025(6 月 11 日、7 月 8 日雙重低點) 至 4000 上週尾段再次抵禦空方侵襲，聯合已上破的 5 月來跌勢頂邊堅固多頭防線。往下即為 3940 的年內低點。指標方面，MACD 繼續以極度平緩的斜率升向零軸；RSI 仍於中性區震盪，保持金價一段時間以來的多空均勢。

4 小時圖看，現貨金過去一週被 “嚴格限制” 在上下 100 美元的窄幅區間。上行潛力來看，金價 6 月下旬的高、低點鏡像 4100 上週反覆遏制多頭攻勢，唯破方可繼續挑戰去年 12 月低位密集區 4165，以及 6 月中下旬鏡像位 4215 等日線箱頂區域。攻克後者將邁出中短期築底的關鍵一步，市場也將藉此釋放上破 7 月稍早的下降楔形後所積蓄的強大動能。指標方面，MACD 和 RSI 都在中性區上下來回波動，遠未明確趨勢方向。

上方阻力參考： 4100、4165、4215

下方支持參考： 4025/00、3940、3885

*XAUUSD H4 來源：FXTM 富拓