$禾賽科技(HSAI.US)漲了四個多點，$思格新能(06656.HK)一整天就趴着，$奇瑞汽車(09973.HK)跌了近三個點。

同樣在新能源車這條鏈上，做激光雷達的在漲、造車的在跌。整車廠的價格戰把毛利壓得越來越薄，供應商反倒因為智駕方案滲透率提升拿到了量。

這種"零部件比整車值錢"的格局能持續多久？看着更像會持續——只要智駕配置還在往下沉，供應商的單車價值量就還有空間，而整車那邊的份額戰看不到停的跡象。