--- title: "英偉達 CPO 交換機全面量產！光通信第二輪行情要開啓了？" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/43449694.md" description: "這下百萬張 GPU 卡集羣網路互連無阻，成為可能！Spectrum-X 是$NVIDIA.US 專門針對大型數據中心做的交換機，你可以理解成各台算力機櫃之間的網絡通道。它的設計是把硅光引擎與交換 ASIC 直接共封裝在同一封裝內..." datetime: "2026-08-18T06:20:52.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/43449694.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/43449694.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/43449694.md) author: "[热点君](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/1450684.md)" --- # 英偉達 CPO 交換機全面量產！光通信第二輪行情要開啓了？ 這下百萬張 GPU 卡集羣網路互連無阻，成為可能！ Spectrum-X 是$NVIDIA.US 專門針對大型數據中心做的交換機，你可以理解成各台算力機櫃之間的網絡通道。它的設計是把硅光引擎與交換 ASIC 直接共封裝在同一封裝內，取代傳統可插拔光模塊 一鍵關注[【光通信】](https://longbridge.cn/zh-CN/sharelist/34164545)股單 光通信行業 ETF：$Roundhill Photonics & Optics ETF(LYTE.US) 、$Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF(FOTO.US)  - 用在哪：大規模 AI 訓練與推理集羣 / AI 工廠： - 解決啥：GPU 到 GPU 高帶寬、低延遲通信 - 配合誰：“吉瓦級”（GW-scale）AI 基礎設施建成（1 吉瓦=1 箇中型城市用電規模） 還可以用在機櫃與機櫃之間的聯機（通常稱的 Scale-out 網絡）：相比**傳統可插拔光模塊**方案，實現了激光器數量減少約 4 倍、平均故障間隔時間（MTBI）提升約 10 倍 > 英偉達 CPO 交換機爬坡=光互連慢慢起量，未來季度業績會反映，光通信回調了近一個季度近期才反彈，熱度上弱於存儲板塊，市場的預期可能還沒打滿。超大雲廠商的財報 + 開源 AI 結合，進一步驗證 “吉瓦級” 數據中心的回報是有戲的 > > 磷化銦（InP）這種光通信必用的材料在缺貨，$Lumentum控股(LITE.US)CEO：磷化銦短缺比內存危機更嚴重。 ## **硅光時代，誰受益？** **材料和晶圓（襯底層）** $AXT公司(AXTI.US) （磷化銦全球老二）、$康寧(GLW.US) （光纖、玻璃基板） **工具（設備層）** $泛林集團(LRCX.US)$阿斯麥(ASML.US) $應用材料(AMAT.US) $Formfactor(FORM.US) $康代影像科技(CAMT.US)  **激光器/光引擎** $Lumentum控股(LITE.US)  $Coherent Corp.(COHR.US)  $應用光電公司(AAOI.US) 、$Credo Tech(CRDO.US) 、$邁威爾科技(MRVL.US) 、$POET Tech(POET.US)  **鑄造廠（這裏列舉有資質的代工）** $Fabrinet(FN.US)  $台積電(TSM.US)  $Tower半導體(TSEM.US)  **遠距離光連接** $訊遠通信(CIEN.US) $MaxLinear(MXL.US) $諾基亞(NOK.US) - 光引擎、COUPE 封裝代工、CPO 專用連接器屬於 CPO 組裝的依賴層 - 而 InP 襯底、外延、MOCVD 設備、光纖材料屬於**無論如何都吃到**的層 - 可插拔的光模塊硬撐也好，CPO 的滲透也好，光總是從 InP 裏出來、總是走光纖玻璃纖維出去。 **相關槓槓 ETF：** 2 倍做多 MRVL：$邁威爾兩倍做多 ETF(MVLL.US)  2 倍做多 COHR :$Coherent 兩倍做多 ETF(COHX.US)  2 倍做多 CRDO$Credo 兩倍做多 ETF(CRDU.US)  2 倍做多 GLW：$康寧兩倍做多 ETF(GLWG.US)  2 倍多/空 LITE :$Lumentum 兩倍做多 ETF(LITX.US) $Lumentum 兩倍做空 ETF(LITZ.US)  2 倍多/空 AAOI :$AAOI 兩倍做多 ETF(AAOX.US) $AAOI 兩倍做空 ETF(AAOZ.US)  定投功能：即刻開啓定投計劃，在波動中穩步佈局，[點擊跳轉](https://longbridge.cn/zh-CN/topics/37799438?invite-code=DXZBD9&channel=n37799438&app_id=longbridge&utm_source=longbridge_app_share)。 碎股功能：從 1 美元起步，建立靈活倉位，[點擊跳轉](https://longbridge.cn/zh-CN/topics/28739368?invite-code=DXZBD9&channel=n28739368&app_id=longbridge&utm_source=longbridge_app_share)。 更多內容：點擊【我的】-【機會洞察】查看精選機會 ### 相關股票 - [GLW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLW.US.md) - [TSEM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSEM.US.md) - [ASML.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ASML.US.md) - [AMAT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMAT.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [CAMT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CAMT.US.md) - [LRCX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LRCX.US.md) - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MRVL.US.md) - [AXTI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AXTI.US.md) - [POET.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/POET.US.md) - [CIEN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CIEN.US.md) - [NOK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NOK.US.md) - [CRDO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRDO.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHR.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [FORM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FORM.US.md) - [AAOI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAOI.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITE.US.md) - [FN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FN.US.md) - [MXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MXL.US.md) - [FOTO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FOTO.US.md) - [MVLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MVLL.US.md) - [GLWG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLWG.US.md) - [LITZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITZ.US.md) - [AAOX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAOX.US.md) - [COHX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHX.US.md) - [CRDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRDU.US.md) - [LYTE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LYTE.US.md) - [AAOZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAOZ.US.md) - [LITX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITX.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md)