8 月 18 日深 V 反轉恒指兩連陽，阿里單騎救主，大模型與芯片慘烈殺跌

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今天這個盤面，真是一波三折——早盤一度跌超過 200 點，午後硬生生拉了回來。恒指收報 25471.15 點，漲 17.92 點或 0.07%，驚險兩連陽。但科指就沒有這麼幸運了，跌 0.9% 報 4739.18 點，科技內部分化極其慘烈。

大模型概念股今天血流成河。智譜重挫超過 13%，迅策科技、建滔積層板跌超過 8%，MINIMAX-W 跌超過 4.5%。昨日還風光無限的 AI 應用方向，今天直接翻臉。半導體這邊也慘，華虹宏力跌近 8%，兆易創新、瀾起科技跌超過 6.5%。昨日漲的是它們，今日跌的也是它們，追高的人兩邊捱打。

能拉回來全靠阿里一支獨秀。午後阿里一度急升 5%，最終收漲 3.68%，單日成交超過 151 億港元高居榜首。小米亦轉漲超過 1%，百度漲近 1%，騰訊、美團、京東還是綠的。今天這個叫 “阿里單騎救主”，如果沒有它，恒指今天肯定是綠色的。

漲的方向亦有幾條主線。創新藥繼續活躍，金斯瑞生物科技漲超 8% 創三年新高，藥明生物漲超 5%。機器人概念走強，埃斯頓、高偉電子漲超 8%，宇樹科技明天科創板上市，資金提前打預期。豬肉股全天活躍，國內生豬均價持續反彈，牧原股份漲超 4%。海運股延續強勢，東方海外國際連漲三日創年內新高。油氣股受政策利好提振，中海油服漲超 5%。

北水今天做了件大事——淨買入 140 億港元。盈富基金 35 億、阿里 24 億、中芯國際 11.8 億排前三。中芯國際連續 6 日被淨買入，騰訊連續 5 日被淨買入，智譜連續 3 日被淨買入。內資今天是真金白銀在抄底，只不過抄的是阿里、中芯這些大票。

今天這個深 V，質量不錯。早盤最低打到 25240，北水一路買、阿里一路拉，硬把指數翻紅了。但恒指最高也僅僅是 25471，同前幾天一樣，上去有壓力。科指還在跌，説明科技股的調整沒有結束，板塊輪動還在繼續。

我的態度不變：三成以內倉位，方向集中在 AI 應用和半導體，但今天智譜、華虹跌成這樣，短期不要急着接飛刀。等企穩了再講。黃金底倉繼續拿穩，創新藥和機器人方向今天走強，有持倉的繼續持有。