AI 債務打出納指拐點？歐/美孕線質疑反彈

【今日匯市】8 月 19 日交易策略

標題：AI 債務打出納指拐點？歐/美孕線質疑反彈

黃金/美元 (XAU/USD) – 兩道強阻發威，關注雙頂是否敲定

日線圖看，10 年期美債收益率來到去年 1 月來最高，貴金屬因此受到明顯打壓。現貨金收出吞噬中陰，創 8 月 7 日來收盤新低，鬆動近期多頭攻勢。正如欄目上日預警，年內高點連線壓力與 5 月 20 日低點 4450 構成的技術強壓發威，並先後回破 4400 整數心理位，以及 5 月低點/6 月 17 日高點鏡像位 4360，兩者因而再次轉為盤中阻力。指標方面釋放強烈的 “漲勢遇阻” 跡象：MACD 快線在零軸上方轉向下行，有與信號線形成死叉的傾向；RSI 跌離超買線。

4 小時圖看，金價近期兩次接近上述 4450 阻力都出現明顯回撤，亞市盤中已逐漸逼近上週低點 4310，該位也是至關重要的潛在雙頂頸線。另需留意，白銀走出類似形態，且已率先敲定雙頂格局。如果金價形成類似破位，下行將直指去年 12 月 31 日低點 4270。隨後 7 月高點 4200 為前期低位三角上沿，固守該位是本輪上漲維繫攻擊浪形的底線。緊接着 7 月 22 日高點 4165 也有一定承接。指標方面，MACD 再次死叉，快線回撤逼近零軸；RSI 跌入弱勢區，短期行情轉弱風險激增。

上方阻力參考： 4360、4400、4450

下方支持參考： 4310、4270、4200

*XAUUSD H4 來源：FXTM 富拓

納斯達克 100 指數 (NAS100) – AI 債務激發擔憂，次高區域疑現拐點

日線圖看，除了美債收益率飆高外，高盛 “AI 發債大超預期” 的警告，燃起了板塊債務化擔憂。芯片、光通信板塊大挫拖累納指 100 在歷史高位區下方錄得吞噬中陰，股指非但沒有連續三日站上三萬關口，還疑似出現了波段更低高點。這就讓股指下方 7 月 22 日高點/8 月 6 日低點鏡像位 29200 得失顯得關鍵，跌破即讓 “拐點” 風險急劇放大。後續支撐關注 5 月 19 日低點 28580，6 月低點 28200 一帶，兩者也是前期高位菱形腰部和整個形態的最低點，再破將點燃打造中期大頂的擔憂。止跌機會來看，市場收復 5 月中旬高點 29700 至三萬關口的目標不變，站穩之後方可再次衝擊 30745 的紀錄水平。指標方面，MACD 快線在零軸上方轉向走跌；RSI 遇阻回撤中性區，先前行情強勢又遇嚴峻挑戰。

上方阻力參考： 30000、30745、31800

下方支持參考: 29000、28580、28200

* 納指 100 日線圖

日經 225 指數 (JP225) – 七萬下方大跳水，“更低高點” 信號強烈

日線圖看，AI 債務恐慌向全球市場蔓延，日股芯片相關個股拖累指數大幅下挫，而日經期指隔夜就已提前表現。隔夜長陰令股指本月反彈戛然而止，位置恰好出現在七萬關口下方對於多頭信心也是一種打擊。當前格局是日股自關税風波谷底起漲以來，第二次在波段次高位疑似出現向下拐點 (去年年底時被三角中繼所化解)。眼下亟需收復 6 月 15 日當週跳空缺口下沿 67375，方可暫時為行情止血。相反如果早盤一度下探的 7 月 8 日劇震谷底 65350 不保，將多半難阻市場進一步滑落的步伐。後續支撐關注 5 月 11 日高點/5 月 28 日低點鏡像位 63800，以及 6 月低點 62300。指標方面，MACD 信號線收復零軸的同時，快線方向已急轉直下；RSI 小幅跳水來到中性區，本月反攻行情正面臨嚴酷考驗。

上方阻力參考: 67375、68775、70000

下方支持參考： 65350、63800、62300

* JP225  D1 來源：FXTM 富拓

歐元/美元 (EUR/USD) – 反彈途中收出孕線，聚焦低點連線硬度

日線圖看，美國長債收益率創 08 危機前高位，拖慢了非美近期反彈腳步。歐美在周初創下的階段高位下方收出短小十字，這一孕線組合通常被視為含有行情轉折意味。需適當留意，連接 7 月低點、8 月 13 日低點的潛在升勢支撐是否完好；若固守並向上彈離，將是歐/美上週成功回踩 1 月、4 月高點連線，並再次起漲的有力信號。指標方面，MACD 在零軸上方繼續緩漲；RSI 於超買線下方走平，多頭攻勢逐漸放慢腳步。

4 小時圖看，歐/美短期波段上升常態仍保持完好，但周初攻勢未能越過 6 月 16 日高點 1.1620，該位也是重要的周線前高。唯破方可開啓更大回升空間，後續阻力可參考 4-5 月雙頂頸線 1.1655，以及 5 月 29 日高點 1.1685。但若匯價反向跌破去年 10 月中旬低點 1.1540，向上節奏即將鬆動。如果 6 月上旬低點 1.1500 關口再破，歐/美上升常態被打破的同時，還將直面迴歸年內中期弱勢的風險。指標方面，MACD 在零軸上方死叉；RSI 碰壁超買線後走平，多方暫時仍相對佔優。

上方阻力參考: 1.1620、1.1655、1.1685

下方支持參考： 1.1540、1.1500、1.1465

* 歐元/美元 4 小時圖

美油 (Crude) – 美伊繼續僵持，十字星為上漲中繼？

日線圖看，中東局勢仍僵持無進展，油價周初刷新本月高位後暫陷觀望。隔夜短小十字星從單純技術概率而言，更有可能是上漲中繼；只是市場運行更多受地緣局勢所綁定的供需預期的支配，而且上方 3 月 23 日、6 月 9 日高點 84.80 至 5 月上旬低位 86.70 強阻區的存在，始終給反彈延續增加難度。攻破方可進一步瞄準 90 關口至 7 月高點 92.00 一帶。指標方面，MACD 在零軸附近金叉，仍有待信號線向上拐頭；RSI 於強勢區走平，多方依然保留些許優勢。

4 小時圖看，油價隔夜波動尤為沉悶，橫向排列的多個十字在地緣風暴頻現的階段顯得 “突兀”。不過現象也代表着多空角力的動能積攢，以為下一輪突破蓄力。需留意，目前 MACD 指標尚未來到上一輪波段高點上方，營造背離環境；RSI 也在超買線下方持續走平。如果潛在回落將 81.85 一線 (20-22 年漲勢的 38.2% 回撤位) 跌破，就需兼顧本月 “起底失利” 的可能性。後續支撐關注 4 月劇震低位 79.00，以及 3 月 10 日劇震谷底 75.85 與 7 月、8 月低點連線構成的重要防線。

上方阻力參考: 84.80、86.70、90.00

下方支持參考： 81.85、79.00、75.85

*Crude H4 來源：FXTM 富拓