8 月 19 日恒生指數三連陽表面光鮮，科技股實則血流成河$恆生指數(00HSI.HK)

今日這個盤面，指數是紅的，但好多人手上的票是綠的 —— 恒指三連陽，但恆科跌超過 1 % ，板塊割裂到了極致。 恒指收報 25495.07 點，漲 23.92 點或 0.09 % ，錄得連續三日反彈。但科指跌了 1.21 % ，收 4682.05 點，科技股內部慘烈調整。

今日最慘的，還是昨日風光無限的半導體同 AI 硬件。

華虹宏力暴跌近 12 % ，中芯國際跌超 3 % 。光通信、功率半導體、 PCB 、存儲概念全線潰敗，劍橋科技、長飛光纖光纜、中際旭創全部大跌。 MINIMAX 、智譜亦雙雙下挫。昨日追高的，今天又套牢在上面了。沒有增量資金，板塊輪動就是這麼快。

能夠撐住指數三連陽，全靠消費和銀行在扛旗。

小米今日逆勢漲近 5 % ，新東方漲超 4 % ，安踏體育亦上漲。消息面上，商務部等 9 部門發佈了激發縣域消費的政策，消費板塊借勢拉昇。

內銀股今日也起來了，中信銀行漲超 2 % ，農業銀行漲超 2 % 。 金融監管總局數據顯示，二季度商業銀行淨息差 1.41 % ，時隔四年多首次環比回升，對銀行板塊是實打實的利好。恒指能夠翻紅，就是靠消費和銀行把台子撐住了。

百度今日跌超過 11 % ，成為科指裏面最慘的權重股，快手、聯想、阿里都跌着。

北水今日大變臉，淨賣出 106 億港元，創 4 月 9 日以來新高。昨日還淨買 140 億，今天就淨賣 106 億，內資這波高拋低吸做得太溜了。個股方面，騰訊還獲得淨買入 3.2 億，但整體方向已經變了。

恒指三連陽，但含金量不高。 指數靠消費和銀行在撐，但科技股、半導體、 AI 硬件全面崩塌，説明市場還是存量博弈，資金在板塊間快速搬家。科指今日跌 1.21 % ，前日漲的又吐回去了。

倉位還是一成以內，方向不變： AI 應用、半導體、黃金底倉。 半導體今日被砸得厲害，但大的邏輯（存儲漲價、國產替代）沒變，手上有底倉的不必慌，但短期不要急着接飛刀。大消費和銀行今日漲了，追高不是我的風格。