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23 小時前
英偉達 2Q26 火線速讀：由於老黃此前已經給出了 2025 年至 2027 年（自然年）Blackwell+Rubin 累計收入 1 萬億美元，即便是短期收入端超預期，市場其實更關注於 2027/2028 財年的增長表現。
在本次財報中公司給出了核心增量信息，包括 Commitments（對上游的承諾）、Additional Commitments（對下游的承諾）、Guarantees（增信）。最明顯的看到，公司明確鎖定了 2028-2029 財年的內存等上游供應量，並且努力在下游開拓市場。
結合公司此前 5000 億算力融資平台的計劃來看，英偉達在構建一個體系 “上游備貨->創造下游需求->提供增信支持->建立分銷機制”。
當前公司估值相對較低，主要是市場擔心公司後續的成長性。而公司管理層本次公佈的核心信息，包括上游供應端的鎖定、下游客户的開拓等，都能直接向市場傳遞出後續持續增長的信心。詳細信息，歡迎關注海豚君後續點評及紀要內容。$英偉達(NVDA.US)
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