怎樣才算投資中最好的機會（附如何判斷趨勢的強弱）

“ 與趨勢作對你很難賺錢，與均值迴歸作對你很難發財。”

截至 6 月 8 日收盤， $特斯拉(TSLA.US)  股價較年初低位已經翻倍。 $標普 500 指數 SPX$ 步入技術性牛市，中概指數走強。

港股今日應聲高開，

每次 A 股市場持續下跌時，財媽總喜歡研究些什麼，

以此來轉移注意力，培養穿越週期的情緒資本（能忍住不在週期底部區域投降/割肉），同時又提升了自己的認知和投資能力。

之前的下跌中，會去研究持倉企業基本面，分析它們的過冬能力、ROE 的品質等。
 

近期發現這波下跌其實和企業的基本面沒多大關係，畢竟企業基本面短期內並不會有多大變化。
 

劇烈變動的是市場情緒，正巧四月份從《走進我的交易室》中學到了一種有助於觀察市場底部情緒的波段策略，
 

因而本輪下跌就主要在研究這個策略了，策略明細詳見《職業交易員發現波段機會的一種方法》。
 

01—策略何時會失效

在近期的觀察和實踐中，發現自己喜歡的這個均值迴歸波段策略，

若用不好，有一個致命的缺陷，就是會變成躺平的韭菜不好割，扶起來割就好了。

也就是説，你以為的反彈或反轉不過是下跌中繼。

這讓財媽理解了為何策略要求先看大週期，要求當一隻股票在其周線圖上發生底背離，但其 EMA 線停止移動並開始走平時，它才變成了買入對象。

為的就是避免在下跌趨勢仍強時去博反彈/抄底，反而被扶起來割韭菜。

這説明找到適合自己性格的感興趣的正向預期策略後，弄明白策略什麼情況下會失效，以及如何應對很重要。

其實策略中不可逾越的規則就是為了儘量避免和針對策略失效時的應對措施。

因而要得心應手地使用一種策略，首先要做到的就是把不可逾越的規則培養成自己的投資習慣。

其次就是要提高自己的判斷能力，弄清楚對你的策略來説怎樣才算是最好的機會。

然後耐心等待這樣的機會出現並把握住。
 

02—怎樣才是最好的機會

那麼最好的機會應該用什麼來衡量的呢？

我想到了李傑老師的一句話：尋找能力圈內確定性與賠率的最優解。

這句話裏包含了三個關鍵：

1、能力圈

能力圈意味着你選擇的投資對象一定是足夠了解達到了真心認可，又完全符合你所使用的策略的。

2、確定性

確定性指的是你介入的方向是符合資產的大趨勢的。

有句話是這麼説的：

“與趨勢作對你很難賺錢，與均值迴歸作對你很難發財”

這句話其實説的就是會買還要會賣，在大趨勢仍強時留在趨勢中/只關注趨勢追蹤類投資策略，

在大趨勢有明確的跡象證明走弱後離場/開始關注均值迴歸類投資策略。

這樣看來，價值投資策略其實屬於趨勢追蹤類投資策略，它追蹤的是所投資產基本面上顯示出未來會越來越好的大趨勢。

因而一旦基本面變了，未來不可期了（大趨勢有明確跡象轉變）就會及時止錯。

或者資產明顯高估 (大趨勢大概率要均值迴歸）時適度減倉離場。

以此來做到低估/基本面變了時不和大趨勢作對，高估時不和均值迴歸作對。

這就帶來一個問題：如何判斷大趨勢確定性？

價值投資策略判斷資產大趨勢的確定性可通過基本面（生意模式的優劣，競爭優勢和行業空間的大小及其持續性，儘量避免企業財務造假的可能）跟蹤與深入研究中得出。

那麼波段交易類策略該如判斷大趨勢的確定性？也就是如何判斷趨勢的強弱？

就是想要依靠這類策略賺到錢的投資者需要深入去思考和研究的方向了。

財媽目前的思路是財媽目前的思路是可從兩個方面判斷：1、形成趨勢後的均線的斜率和 MACD 的柱狀圖來輔助判斷，2、是否不斷放量突破前高來判斷。

比如近期的  $特斯拉 TSLA$ 日線圖上站上 EMA 後，隨着上漲 EMA 均線的斜率接近 60 度，

同時雖然 RSI 顯示超買了，但 MACD 的柱狀圖卻一直在走強。股價也在不斷放量突破前高，這就説明它的趨勢仍強。

在趨勢仍強時，不要輕易做空，已經有倉位的只要沒有明確的跡象證明趨勢走弱都帶好有安全距離的跟蹤止損留在趨勢中，

沒有倉位想參與行情的，由於個股已經不便宜了，更建議借基佈局，降低試錯成本。

3、賠率

賠率就是符合能力圈內確定性的機會，還需經過風險回報比的篩選。只有風險回報比也讓你滿意才值得參與。

最好的機會就是能力圈內確定性與賠率最優解的機會。

當然最好的機會並不意味着就可以孤注一擲，

永遠對市場保持敬畏，帶着底線思維去只應對，不預測是在市場中活得久的關鍵。

希望我分享的內容對你有所幫助，我們下一篇見。

特別聲明：文章只是分享財媽的交易系統理念和投資邏輯，不構成任何投資建議。如果文中涉及到個股，絕非推薦，股市有風險，投資需謹慎，請理性參考！