--- title: "顛覆行業的老黃證明了什麼？" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/754176.md" description: "2021 年 4 月 12 日，英偉達創始人黃仁勳在自己家的開放式廚房進行了英偉達 GTC 2021 大會。在這個會上，老黃髮布了三款基於 ARM 打造的處理器——NVIDIA Grace、BlueField-3 DPU、NVIDIA DRIVE Atlan。$英偉達(NVDA.US) 黃仁勳在自己家開了這場 GTC 2021 大會 多説一下這個 Grace，它是英偉達首個以 ARM 為基礎的數據中心 CPU..." datetime: "2021-04-19T04:02:00.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/754176.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/754176.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/754176.md) author: "[房东经济学](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/2544231.md)" --- # 顛覆行業的老黃證明了什麼？ 2021 年 4 月 12 日，英偉達創始人黃仁勳在自己家的開放式廚房進行了英偉達 GTC 2021 大會。在這個會上，老黃髮布了三款基於 ARM 打造的處理器——NVIDIA Grace、BlueField-3 DPU、NVIDIA DRIVE Atlan。$英偉達(NVDA.US) 黃仁勳在自己家開了這場 GTC 2021 大會 多説一下這個 Grace，它是英偉達首個以 ARM 為基礎的數據中心 CPU，也是會後被討論最多的一個產品。Grace 的名字是為了紀念計算機科學家 GraceHopper，她被譽為 “計算機軟件工程第一夫人”。根據老黃介紹，**即使在最複雜的 AI 和高性能計算工作負載下，其性能也將是目前最快處理器的 10 倍運行能力。**老黃説：“這是世界第一款為 terabyte（萬億字節）級別計算設計的 CPU，Grace 充分彰顯出 Arm 的強大。 這場大會之所以引人關注，一是性能轟動業界的 Grace 標誌着英偉達加入 CPU 市場並打破了原有的市場格局，二是英偉達公佈了未來步步為營而且每一步都踩在風口上的戰略。 多年來，英偉達以其圖形處理器（GPU）和芯片為主力產品（而非 CPU）。這次英偉達宣佈進軍 CPU 領域，是繼蘋果之後的另一大行業巨頭對英特爾的地位構成挑戰。去年蘋果推出了基於 ARM 的電腦 CPU，也就是 M1，它的強勁性能和超低功耗驚豔了全世界。 和蘋果的 M1 的差異在於，M1 用在個人消費產品上，Grace 根據現在的描述主要是為現代數據中心設計的。不過我們也不用太急，根據英偉達的計劃，Grace 的第一代芯片要到 2023 年才面世。 老黃在視頻中表示：“我們的數據中心產品線將由 3 種芯片組成：CPU、GPU、DPU，每款芯片將打造兩年，一年專注 x86 平台，一年則專注 Arm 平台 ，每一年都會推出令人興奮的產品，NVIDIA 架構平台將同時支持 x86 跟 Arm，無論客户要什麼我們都能滿足。” 英偉達產品最新路線圖，GPU+CPU+DPU 並駕齊驅，其中 DPU 大家可能不太熟悉，全稱為 Deep-Learning Processing Unit，即深度學習處理器 英偉達 BlueField-3 DPU 老黃還表示，英偉達還在考慮將基於 Arm 的產品引入雲計算和自動駕駛系統等新市場。 就這個戰略設置來説，英偉達幾乎是抓住了未來至少十年科技發展的每一個大方向。如果説十多年前英偉達的產品只是為了讓消費者玩畫質更好的遊戲、看更高清的視頻，那麼**未來的英偉達將是整個人工智能基礎設施的奠基者之一。** 英偉達在雲計算上的合作伙伴 這些新能源汽車產品都將從 NVIDIA DRIVE 獲得支持 順應自動駕駛的大趨勢，英偉達推出了面向自動駕駛汽車的新一代 AI 處理器 DRIVE Atlan，它的性能是上一代產品 ORIN 的四倍，用老黃的説： “Atlan 集 NVIDIA 在 AI、汽車、機器人、安全和 BlueField 安全數據中心領域的所有技術之大成，堪稱一項技術奇蹟。” 英偉達股價六年前就開始爆發了，當時得益於 AI 的起步和區塊鏈行業的需求，英偉達的股價從 2015 年到 2018 年有了一波 15 倍的上漲，後來在 2018 年下半年跌了一半，在此之後又漲了四倍。在去年年底時，英偉達的市值一度達到英特爾的兩倍。 英偉達真正的爆發始於 2015 年 總的來説，英偉達確實牛逼，這幾年給人的感覺就是隻要開幹就幹的漂亮，每投一個炸彈都是核彈。還記得去年發佈的 30 系顯卡嗎？在售價基本不變的情況下性能直接比上一代翻倍，市場到現在都還缺貨。 如果對於老黃這場發佈會的威力還體會不深的話，那市場在週一時的表現可以説是非常直觀形象了。美國股市 4 月 12 日盤中，英偉達和英特爾、AMD 出現了非常明顯的負相關：英偉達暴漲、英特爾和 AMD 暴跌，英偉達和另外兩家競爭者的在當天股價的負相關性甚至精確到了分鐘級。 $英偉達(NVDA.US) 英偉達股價 2021 年 4 月 12 日 $英特爾(INTC.US) 英特爾股價 2021 年 4 月 12 日 $AMD(AMD.US) AMD 股價 2021 年 4 月 12 日 我們過去對美國科技股聊的比較多的都是蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、臉書、特斯拉這些市值最大的科技公司，實際上美國科技板塊值得我們認真瞭解一下的公司實在是太多太多，標普信息或納指 100 中每一家成分股公司都值得大談特談一番，英偉達是其中一個典型。 展望未來，英偉達的三芯戰略（GPU+CPU+DPU）的快速推進是大概率事件，如果他們收購 ARM 過程也順利的話，我們很可能在五年內看到英偉達站上一萬億美元市值。五年從 3800 億增長到一萬億，意味着未來五年英偉達要再漲 163%，但如果我們仔細想一下，這個展望根本不算激進，甚至非常保守。 英偉達目前市值大約 3800 億美元，過去英偉達平均的利潤年化增速就可以達到 25%，即使保持這個速度且估值不變，五年後也是 1.15 萬億美元。而在未來五年，時代是不一樣的，AI 的普及與深度應用將使市場對芯片的需求大幅增加。現在很多行業出現的芯片荒現象就是一個重要線索，這只是一個大趨勢的開始。英偉達的業務主線和戰略方向完全順應了未來的大趨勢，我們在未來幾年大概率會見到英偉達新一波的業績加速。 起始於 2008 年的這一波科技繁榮還遠遠沒有到頭，移動互聯網像今天這樣的應用肯定還不是這波科技繁榮的終點，未來人工智能會在所有行業全面開花，到時不只是互聯網的消費級應用，製造業、醫療、基礎設施、金融等等各個領域都將發生顛覆性的變化。 美國金融市場高度發達，前景好而且確定性高的公司估值一定都高。現在英偉達、英特爾、AMD 三家芯片廠商的估值相差就很大，看 PE 的話，英偉達 88 倍、英特爾 13 倍、AMD 38 倍，這基本上也是投資者對這三家公司的期望指數。2008 年金融危機之後，無數科技公司先後崛起，科技股的長牛就是這樣接力的一個結果。 説美股有泡沫？那請問 13 倍的英特爾泡沫在哪裏？説 88 倍的英偉達太貴了？但它未來的空間大到難以想象。或者換個角度思考這個問題，如果這三家公司在咱們的創業板上市，他們的估值又會是多少？是會變低還是會變高？ 當然，偉大企業的成長是動態的、也是不進則退的，五年後 AMD 也可能迎頭趕上，而正在積極改變戰略的英特爾到時候也可能不再是牙膏廠。屆時蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌這些龍頭老大的市值大概率已經超過 3 萬億美元。科學技術永遠在競爭中進步，我們這個時代的消費者和投資者實在太幸福，這些明星科技股給我們帶來了超出想象的先進產品、也帶來了豐厚的投資回報。 英偉達的黃仁勳可以説是美國到目前為止最成功的一位華人企業家，他祖籍浙江青田，1963 年生於台北，後來到美國斯坦福大學留學，1993 年創辦英偉達，如今他領導的英偉達已經成為全球市值最大、技術最領先的芯片公司。 英偉達位於硅谷 Santa Clara 的總部 過去，我們總説華人在美國地位不高、天花板太低，但現在是時候看看現狀、改改思路了，因為情況真的發生變化了。除了黃仁勳以外，全球最大的視頻會議平台 Zoom 的創始人袁徵如今身價已經 142 億美元，美國最大外賣平台 DoorDash 市值接近 500 億美元，DoorDash 的三位創始人都是華人（Tony Xu、Andy Fang、Stanley Tang），其中一個 85 後、兩個 90 後。不僅是這些閃光的創業者外，在硅谷、西雅圖的 IT 打工人裏，也有越來越多華人步入年薪 50 萬美元以上的崗位門檻，他們都是第一代移民，沒有背景，完全靠自己的學習和工作實現了遠超普通人的收入。 目前英偉達正在努力收購英國 ARM，如果這一收購完成，英偉達在半導體產業鏈中的地位將會得到空前的強化。屆時，從 ARM 的基礎架構、到英偉達的芯片設計、再到代工環節台積電的極致工藝，全球芯片行業的整個產業鏈都將被華人所佔據。這也證明華人的智慧與勤奮，只要有適宜的平台與環境，中國人完全有能力去搞其他人搞不出來的創新。 ### 相關股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) - [UNT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UNT.US.md) ## 評論 (2) - **徐同学 · 2021-04-20T06:00:13.000Z · 👍 1**: 之前看過老黃的視頻。自己一個人獨角戲將產品發佈講完了。充分説明，這麼多年過去了，老黃還沒有脱離產品一線。 - **BruceQ · 2021-04-19T04:23:57.000Z**: 英偉達真的是很厲害的一家企業