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Likes ReceivedMar 13, 2024 at 08:47 PM
$NVIDIA(NVDA.US) 的股价现在到底算不算贵?各大行现在还是有很强的唱多趋势。
当然,相对于 2024、2025 年的业绩预期来说,英伟达目前 35-40PE 确实不算高。
但涨到这里,更多是需要通过 AI 浪潮在高爆发性的基础上去判断拉货的持续性,而且这个持续性和爆发性是否依然会主要集中在英伟达身上,也就是英伟达的壁垒是有多少:技术壁垒带来的时间差优势有多少,有多大的生态壁垒,算力越来越集中到推理算力的时候,英伟达的优势到底是缩小了还是拉大了?
这些问题就是需要持续验证的需求问题和公司壁垒的洞察问题。但短期一个更加确定的因素是,供给侧限制所导致的产能不足,而产能不足会导致订单积压,逻辑很难证伪的景气度投资,从以往景气度投资来看,强调估值高了还是低了,其实有时间可能反而误导实际交易性操作。
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