财报分享/CRWD 连续三个季度扭亏为盈！盘后股价跌 1.4%！

在 11 月 28 日盘后公布最新一季 Q3,2024 财报，数据显示营收年增 34%，净利润甚至已经是连续三个季度扭亏为盈，股价盘后下跌 1.4%！那还有什么数据值得留意呢？兔子跟大家一起来看看呢？

CRWD 是 CrowdStrike Holdings, Inc.的缩写，它是一家总部位于美国的网络安全公司，成立于 2011 年，专注于提供云原生终端安全解决方案，旨在帮助客户保护其计算机网络免受各种网络威胁和恶意软件的侵害；

其核心产品是 Falcon 平台，它利用人工智能和机器学习技术来检测和防御网络威胁，该不仅可以识别恶意软件，还可以追踪和应对高级持久性威胁（APT）和其他网络攻击，同时还提供实时威胁情报和高级安全性，以帮助组织保护其数据和信息免受攻击；

Q3,2024

营收年增 35% 到 7.862 亿美金（上季为 7.32 亿美金），比市场预期的 7.77 亿美金高；

EPS 年增 106% 到 0.82 美金（上季为 0.74 美金），比市场预期的 0.74 美金高；

净利润扭亏为盈，从去年的亏损 5,496 万提升到为获利 2,667 万，

NON-GAAP 净利润大增 107% 到 1.99 亿美金；

ARR，年度经常性收入，年增 35% 达到 31.5 亿美金，比市场预期的 31.4 亿美金高；

RPO，剩余履约价值，达到 37 亿；

NDRR，净收入留存率，本季没有透露具体的数字，但是，跌破了 CRWD 设定的 120% 目标，终止连续 22 个季度达标；

订阅用户及大客户的数量，没有具体披露数据，但在客户参与度上，使用 5 种以上服务的客户比例达到 63%，甚至有 26% 客户同时使用超过 7 种服务，使用多种服务的客户比例有逐季攀升；

未来期望

预计下季度的营收为 8.366 - 8.4 亿美金，比市场预期的 8.37 亿略好，但年增率下降到 32%；

EPS 为 0.81- 0.82 美金，也是比市场预期的 0.78 美金高；

预计全年营收调高至为 30.47- 30.5 亿美元，比市场预期的 30.4 亿高；

EPS 为 2.95- 2.96 ​美元，也是比市场预期的 2.83 美金高；

但是，维持对于 ARR 的预测不变，全年 ARR 年增速在 30% 左右；

另外，全年自由现金流利润率将达到 30%，这说明其获利能力的提升。

长远目标，CRWD 全面调升长期利润率目标以及期望在未来五到七年间可以实现 100 亿美元 ARR 的愿景。

概括

本季度的业绩基本全部指标（营收，EPS,ARR，营业利润率）都是比市场预期的好，甚至是创下历史新高；其中，剩余履约价值，RPO，虽然年增速也是大幅度放缓，但合约价值创下新高，这代表的是 “已经签约但还没有列入计算” 的营收，该指标可以用来预估未来营收动能；以及净利润，连续三个季度获利，特别是订阅收入的 NON-GAAP 毛利率上升到 80%，从而助推了获利能力的提升；另外控制了费用支出和提升了运营效益，公司营业利润率也上升到 22%；

布局方面，CRWD 将会积极布局中小企业资安需求，成为第一家在 AWS 市场上销售超过 10 亿美元的云端独立网路安全软体供应商，ISV，本季还推出了 CrowdStrike Falcon Go，以满足中小型企业客户的需求和预算，为中小企业提供了防止勒索软件攻击和预防数据洩露所需的安全保护； 另外，CRWD 在 AI 领域上具有一定优势，CRWD 认为他们具备网络世界中一组专有的数据，大量网路攻击事件与高品质的分析，搭配上领先的 AI 技术这为其创造了属于他们的竞争护城河；

但是，要留意的是，对于 SaaS 股来说，市场会更为关注 ARR 这个指标，而就从这个指标的数据出发，虽然单个季度新增的 ARR 达到 2.23 亿，但是年增速有进一步下降的迹象，以及也是比之前的季度有所下降，但就下降幅度有所放缓，总的来说，这个指标刚好符合预期；同时，淨收入留存率，NDRR，跌破了公司自设的 120% 门槛，那老客户的支出意愿是否也是持续减弱？另外，“40 法则” 从去年的 68% 下降到 57%，显示 CRWD 的资源利用效率也有下降迹象，营运增长有所放缓；增速有所放缓的话，短期可能会有一定影响，但 CRWD 其基本面和运营较为稳健，后续留意其需求是否继续推动公司运营增长；

不知道大家又怎么看呢？

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