【真灼港股名家】波罗的海干散货指数造好，中远海控 (01919.HK) 具反弹空间

股份推介：$COSCO SHIP HOLD(01919.HK)

建 议：吸纳 ($7.00 以下)

止 蚀：$6.70

目 标：$7.80

理 由：

波罗的海干散货指数 (BDI) 逼近 2700 点，创 1 年半来高位 。中远海控 (01919.HK) (沪:601919) 主要从事集装箱航运和码头业务，截至今年 9 月底止首三季度，营业收入 1,345.6 亿元 (人民币，下同)，按年下跌 57.5%，纯利倒退 77.3% 至 220.7 亿元，息税前利润 (EBIT) 下跌 76.9% 至 332.3 亿元。单计今年第三季度，营业收入 427 亿元，按年下跌 59.6%，纯利倒退 83% 至 55.1 亿元。

今年首三季度，集团的装箱航运业务收入按年倒退 58.5% 至 1,292.4 亿元，分部息税前利润率 (EBIT Margin) 大幅下跌 23.34 个百分点至 21.08%；期内，集装箱航运业务的货运量为 1,745.57 万标准箱，下降 5.8%。首九个月，集团的国际航线单箱收入由去年同期的每标准箱 2,876 美元，下跌 61.9% 至每标准箱 1,097 美元。

今年 9 月底，集团持有货币资金 1,989.6 亿元，短期及长期借款分别为 14.79 亿元和 330.18 亿元，处于净现金水平。现价计，预测股息率约 12 厘，具有吸引力。走势上，目前失守多条主要平均线，STC%K 线升穿%D 线，MACD 熊差距收窄，可考虑 7 元 (港元，下同) 以下吸纳，反弹阻力 7.8 元，不跌穿 6.7 元续持有。

金利丰证券研究部经理黄智慧

笔者无持有上述股份任何权益