社交应用出海成国内互联网大趋势，赛道中哪些标的值得关注？

日前，SensorTower 在自己的网站上披露了 2021 年 10 月全球下载量最高的应用程序，以 TikTok 为首的社交类软件继续 “屠榜”，占据了下载量前十中的大部分名额。TikTok 作为中国真正意义上第一个全球化的应用程序，在 10 月份的下载量超过 5700 万，中国占据 17% 的下载量，而美国则达到了 11%。

随着国内手机应用厂商的出海潮流加速，越来越多的企业开始布局海外应用市场，而中国厂商研发能力的提升也逐渐使中国应用在海外有了一席之地，中国互联网应用出海大时代已经到来。在众多出海软件应用中，社交软件与游戏软件似乎成为了最佳的赛道。应用出海赛道还有多大空间？又有哪些企业值得关注？

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游戏出海大势所趋

中国游戏与社交应用的出海源于国内激烈的竞争环境。社交领域中微信持续维持着一家独大的态势，根据腾讯三季度财报数据显示，微信以及 WeChat 合并 MAU 达到了 12.51 亿，国内恐怕除了抖音，很难再有能与之抗衡的社交软件。

而在游戏领域，近年游戏版号的 “严防死守” 以及 “内卷” 的游戏生态，都让国内新游戏落地的土壤并不肥沃。今年除了有《哈利波特。魔法觉醒》这样的爆款，以及《英雄联盟手游》这样有大 IP 支撑的手游，国内手游板块似乎很难再掀起巨大的浪花。
 

在这样的环境下，手机应用出海似乎成了大势所趋，在国内与同行拼死厮杀远不如外出探索蓝海。国家在政策上也支持中国企业能够走出去，出海战略一直是中国对外政策的重要方向之一，从早年的基建、产品、电商的对外输出，到现在网络与数字文化内容，在一带一路政策红利下，越来越多的互联网公司扬帆出海，各个细分领域都有所显现。

类比过去几年智能手机、电商、自主品牌汽车在海外东南亚等新兴市场的高速增长，将产品输出到国外成为了许多社交、游戏企业的共同目标。长期来看，优秀的公司出海提升全球份额也是必然趋势，只不过近年来从硬件换成了软件，从另一个角度开启了新的出海征程。

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本土化成出海应用的必经之路

与手机、汽车这样的硬件或者电商这样的功能化应用不同，社交或游戏等内容向应用的出海往往需要考虑的是，自己即将面对的是一个陌生的文化。由于各国的宗教信仰、文化、习俗等差异，不同地区往往需要有不同的运营策略，从而拉高了厂商本地化发行以及运营能力的要求。曾有业内人士指出，“全球化即本地化”，这也成为了目前社交、游戏应用出海的准则。

具有规模优势的大厂如腾讯、网易通过搭建本地团队、成立海外子公司或工作室等方式融入本地，扩大在全球游戏发行市场的份额。根据 Google 和 App Annie 联合发布的《2021 年移动游戏出海洞察报告》，2021 年上半年中国移动游戏开发商在海外的市场份额达到 23.4%，超越美国和日本，成为全球第一。分市场来看，中国移动游戏发行商在美国、日本、德国、英国、加拿大等高用户支出市场的份额均超过 20%
 

相较于游戏，社交泛娱乐应用则面临着更为严峻的竞争环境。现在已经改名为 Meta 的 Facebook 目前依旧是全球用户数量最多的社交软件应用，Twitter、YouTube 等海外竞争对手的强劲毋庸置疑，而国内还有 TikTok、WeChat 这样的同行，因此出海企业在本土化，差异化上则做得更为深入。类似雅乐科技（YALA.US）这样的新兴企业，干脆就直接将本部设立在中东，用本地的员工，熟知本地的文化，以求在中东地区创一方天地。
 

尽管竞争激烈，但在全球化的趋势下，中国社交产品的出海天花板仍尚未可见。根据 statista 在 2021 年 1 月给出的数据显示，全球活跃社交网络的渗透率为 53.6%，诸如南非、埃及、印度等国家的社交渗透率都低于 50%，尚有较大的空间等待开发。随着元宇宙概念的走热，出头布局元宇宙社交的国内企业也明显增加，在可预见的未来，中国社交应用将会在世界上展示更加多样化的风采。

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出海大时代，哪些社交标的值得关注

随着技术和硬件性能的发展，近年线上社交的形式和内容，也开始向着多元化、个性化、以及更强的互动性等方向发展，从最早的文字，到后来的图片，再到近年兴起的短视频；到了 2021 年，社交已经不仅仅局限于聊天，其形式、类型已然包罗万象，任何事情都可能成为社交娱乐的一部分。

（1）社交 + 直播：欢聚集团（YY.US）

早年在国内发展之时，欢聚时代就曾凭借 YY 在直播市场中有过属于自己的位置。在面对互联网出海大时代时，欢聚时代毅然地放下了国内经营的业务，将重心全部放到了海外市场的运营。2019 年，欢聚时代全资收购了海外视频社交平台 BIGOLIVE，通过整合两家企业在 AI 技术上的积累，正式开启了海外业务。随后在 2020 年，欢聚时代先后将虎牙直播、YY 直播转让给了腾讯、百度，完成对国内资产的剥离。

目前，欢聚集团的社交软件矩阵以 BIGO Live、Likee、imo、Hago 四款软件为主，方向涵盖一对多视频群聊、在线直播、短视频等，提供实时聊天、游戏直播等功能。在巴西、东南亚等地，BIGO 展开了游戏直播内容，并通过直播展开社交模式、助力用户交友。

在本土化运营上，欢聚将全球市场分为不同区域分区管理，挖掘以及满足本土化需求。目前 BIGO 将总部设立在新加坡，不断强化本地化运营策略，吸纳更多当地人才，并通过对于国际局势的机动把握，应对全球化进程中地缘政治的风险。

（2）社交 + 游戏：雅乐科技（YALA.US）

上文提及的雅乐科技，是一家在中东地区用社交游戏打开市场的一个社交海外龙头。作为一家阿联酋的科技公司，雅乐科技由于其设立在中国的研发中心而被国内投资者所熟知。通过 Yalla，Yalla Ludo 两款产品的成功运营，雅乐科技在中东地区的社交应用市场中取得一席之地。

作为一款主营棋牌类游戏的产品，Yalla Ludo 通过嵌入语聊房的功能，让其在游戏/游戏之外的过程中具有较强的社交性。凭借累积的资源优势和强大的本地化能力，雅乐科技正在逐渐打造以语聊产品 Yalla 为核心的生态系统，巩固其在中东的核心地位。

（图片来源：西南证券）

近期，雅乐科技成立了控股子公司 Yalla Game，主要为雅乐科技在中东和北非地区提供中重度游戏发行业务，意图进一步将加强雅乐科技的产品生态壁垒。同时，雅乐科技首席执行官杨涛表示，雅乐科技正在开发一款社交软件，预计最早在 2022 年一季度上线，将会是中东地区的第一个社交元宇宙平台。

中金公司在日前发布的研报中指出，Yalla 具有提高公司长期价值天花板的可能性，且市场前景广阔，长期有望在中东线上社交娱乐市场中获取更多份额。

（3）社交 + 音乐：腾讯音乐（TME.US）

作为国内在线音乐出海龙头，腾讯在社交娱乐出海方面的布局主要来源于 Wesing——一款面向东南亚市场打造的音乐社交平台。Wesing 借助 WeChat 和 QQ 的社交平台，让用户通过唱歌实现与好友的互动，通过音乐直播为表演者和观众营造良好的社交环境，并通过虚拟礼物或合唱实现互动交流。

（图片来源：网络）

在本土化运营上，Wesing 与本地领先的音乐企业合作，通过发挥当地明星艺人的号召力来带动社交平台的流量。2019 年，Wesing 曾于菲律宾领先的媒体和娱乐集团 ABS-CBN 旗下的音乐频道 MYX 合作，发起联动线上线下的明星合唱活动。

尽管目前因为放弃独家音乐版权而面临着护城河坍塌的危机，但腾讯音乐依旧与众多国际音乐平台存在战略合作关系，覆盖欧美、日韩、东南亚等多国，并围绕词曲版权价值、在线 K 歌、音乐 IP 等方面展开深度的内容共创，外海业务有望成为腾讯音乐在业绩上的发力点。

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写在最后

尽管目前来看全球市场够大，看不到上限，但也并不是所有出海公司都能够走到最后。随着出海应用的数量逐渐增多，中国互联网出海终将会陷入直接竞争的情况，而这些率先走出国内，已具有一定规模优势的企业能否在竞争中站到最后，终究还是需要时间来给予解答。

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