美股实盘-20260208：天堂与地狱的巨大反差

综述：

本周标普 500 指数 下跌 0.10%，我的实盘净值 上涨 3.22%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 1.27%，2026 年内我的实盘净值 上涨 30.84%（年初净值为 2.20，本周净值 2.88）。

交易：

清仓Lumentum 控股（LITE）
 

持仓：

NVDA 14.5%，SNDK 21.9%，NEM 21.1%，GLD 20.0%，BE 9.8%，现金/美债 12.7%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

本周终于进行了近四周的首笔交易，卖出了上月初买入的 LITE。

本周光模块巨头们纷纷交出 100 分的财报，结果大哥二哥高开坠机一口气-15%，对我的 A 股账户进行了核弹级打击；而反观美股这边，LITE 一周暴涨 40%，我买入仅一个月暴涨就 60%+，完全沸腾！

如此天堂与地狱的巨大反差，让我非常无语，同样的板块同样的选股逻辑，交出同样满分的财报，结果...

我只能说 A 股那边的基金经理膝盖太软，一点风吹草动小作文就跑路，日后易中天肯定会狠狠地给它们几个大逼兜的。

说回 LITE，虽然业绩炸裂，但作为一个没有感情的计算器敲击员，我还是基于最新业绩重新算了一下它的估值，结论是依然比较昂贵，基本兑现了预期，接下来赔率有限，所以我决定卖出。

但我卖出和它不会继续涨可不是一个意思，我去年那波卖出 LITE 后，它又涨了 40%+ 才稍微回调，因此各位如果有相关持仓，请自行决定是否继续持有，K 线上来看依然是继续主升浪的概率高。我的结账，主要是想给账户留点现金仓位，之前一直是满仓状态。

最近很多板块跌了，尤其科技巨头和有色巨头们，我是非常有高切低意向的，目前还在观望和犹豫中，毕竟刚 ICU 完就立刻 KTV，好像不太合理哈？

不过就在这时，突发情况又来了：

中国时间周五半夜，特师傅喊单，说道指要到 1w 点，也就是从当前点位翻倍？！

去年 4 月那波我没信，导致踏空了很大一部分美股的涨幅，今年能信吗？我还没想明白，欢迎各位擅长使用信仰窒息估值法的朋友，在评论区给我点建议。
 

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG
 

本周总舵主第三次跌到我的成本价，但考虑到之前两次买入都是这个价位，犹豫了下决定还是不抄了，毕竟前阵子每个发财报的科技巨头都坠机了，保守一点为佳。

总舵主依然是我持仓里今年唯一没赚钱的票，有点离谱哈，我认为真正的拐点在 3 月的 GTC 大会，AI 军备竞赛不会停止，只会向更可能赢的方向集中，届时才是真正指引方向的时候，正如去年同期点炮 CPO 一样。

谷歌这边重新纳入估值表很久了，但一直没能买入，主要是价格不理想，预期已兑现，甚至资本开支过高的问题也在此时被集中批斗。

不过谷歌有个别的巨头没有的优势，就是它持有不少 SpaceX 的股份，目前 SpaceX 上市越来越近，它上市后大概率能冲到 1.5 万亿左右（我自己估合理在 1 万亿），这部分价值有没有计入谷歌的估值里？也许是个机会，我还在思考中。
 

2、存储：SNDK/MU

 

SNDK 最近波动很大，最高 700+，最低 500 出头，上方几乎没有套牢盘，全是获利盘，短线筹码非常松动，如果不是像我这样从底部拿上来的话，那体验是非常糟糕的。

别问我能不能追，问就是不能，一两百块的时候你不买，六七百了追来大谈看好存储超级周期，我认为是有点抽象的。

MU 这边走势很差，源自一则小作文：

英伟达 “Vera Rubin” AI 系统计划今年夏季出货，采用 VR200 NVL72 服务器级解决方案，可用于驱动下一代 AI 大模型。 半导体供应链追踪机构 SemiAnalysis 泄露的研究笔记显示，SK 海力士在 VR200 NVL72 系统中占据 70% 的 HBM4 供应份额，三星负责剩下的 30%，美光却在这份文件中不见踪影。

我暂时无法核实事情的真伪和实际影响，只能给持有美光的朋友同步下信息。

3、电力：BE

本周也发财报了，近期波动也比较大，年内股价最高涨幅 80%+，现在还剩 60%+。
 

收入利润保持两位数增长，现金流大幅增加，订单强势增加，AI 数据中心需求再次确认，总结就是咱不是 PPT，咱真有东西。

但我一直也说了，美股的基建真不行，无论是什么基建，只能说 BE 作为电力基建赶上了景气周期，但和 A 股的同行们比，毛利率和毛利润都很一般，杠杆也很高，可能还有大量 “期货订单”，业绩数据有一定水分。

 

4、黄金：GLD/NEM

本周黄金板块触底后强势反弹，眼看又要重回 5000 大关了。

由于我持有黄金概念的时间已经很长了，仓位一直超过 40%（最多达到 50%+），所以这波触底时我也没有太大的抄底动力，主打一个浮盈躺平，越躺越赢。

对于有色板块，我一直认为，你要是信我说的 “决战元素周期表” 就早点信，涨起来再信很容易挂旗杆，短线只适合逢低小仓位玩杠杆抄底做多，然后反弹就赶紧结账，这时候再重仓的话性价比是很低的，更适合去找下一个机会而不是天天问 “还能买吗”。

5、下周计划

结账 LITE 导致又有了不小仓位的现金，非常舒服，下周看看情况，如果管不住手，可能就要去追一些估值表里的低位票了。

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最后，估值表：

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。$Sandisk(SNDK.US) $Lumentum(LITE.US) $Bloom Energy(BE.US) $Newmont(NEM.US) $NVIDIA(NVDA.US) $Micron Tech(MU.US) $SPDR Gold Shares(GLD.US)